주요 공급사
씨에스는 전량 외주 생산체제로, 원재료는 특수관계 없는 매입처로부터 조달합니다(본문: “매입처 중 당사와 특수한 관계가 있는 회사는 없습니다”). 구체적 매입처명은 본문에 식별되지 않아 companies 링크를 생성하지 않았습니다.
| 품목 | 용도 | 매입 비중(2025) |
|---|---|---|
| AMP 및 IC | PCB회로 입력·출력 구성 | 32.5% |
| MODEM 및 ANTENNA | 중계기와의 통신 | 20.3% |
| LPA·HPA·BPF·PLL | 중계기 내부 주파수 필터링 | 16.1% |
| 함체 및 기구물 | 제품외관 및 조립물 | 13.3% |
| PCB 및 RLC | PCB 회로 구성 | 7.6% |
| 기타(포장박스·나사·소모품) | - | 10.2% |
주요 고객사
- SK텔레콤 — 국내 최대 이동통신사업자, 국내 매출의 핵심 거래선. 1999년 CDMA 중계기 독점 공급 이래 2G~5G까지 지속 공급업체로 선정. 세금계산서 발행 후 1개월 내 100% 현금 회수.
- NTT DoCoMo(일본) — 일본 시장 주요 거래선, ㈜CS JAPAN을 통한 영업. 상장 여부·식별 불충분으로 companies stub 미생성.
- Toshiba(일본) — 일본 시장 거래선으로 언급되나 구체적 거래 비중 등 상세 정보 부재.
- 미국 시장 고객: CS GLOCAL INC.(미국 현지법인)을 통한 신규 시장 진입 단계, 구체적 고객사명 미확인.
협상력 분석
- 고객 집중도 높음: 국내는 SKT 단일 고객 의존도가 매우 높아 협상력이 고객사(SKT) 우위에 있는 구조입니다. 통신사의 설비투자 축소가 즉각 매출 감소로 이어지는 사례가 2025년 실적(-36% YoY)에서 확인됩니다.
- 대체 가능성 낮음(공급 측면): 이동통신중계기는 고도의 신뢰성·안정성이 요구되는 인증 기반 산업으로, 독자 개발능력을 갖춘 업체가 10개 이내로 제한적이어서 씨에스의 기술적 지위는 상대적으로 견고합니다.
- 원재료 조달: 특수관계자 매입처가 없어 공급사 협상력은 낮은 것으로 판단되나, 구체적 공급사 집중도는 본문에 명시되지 않아 미확인입니다.
- 환리스크: 일본향 수출 비중으로 인해 엔화 결제 관련 환위험에 노출되며, 통화선도로 부분 헤지 중입니다.
Citations
- /sources/씨에스_2025_사업보고서