주요 공급사
원재료(SUS, 고강도스틸, 인코넬, 무산소동, CuCrZr) 매입처는 핵심기술 보호를 이유로 실명이 아닌 이니셜(S사, H사, D사, K사, M사 등)로만 공개되어 있어 개별 기업 노드화가 불가능하다.
| 품목 | 공급사 | 의존도 | 비고 |
|---|---|---|---|
| SUS | S사, H사 (실명 미공개) | 중간 | 2025년 매입 비중 3.4% |
| 인코넬 | D사, S사 등 (실명 미공개) | 중간 | 2025년 매입 비중 49.6%로 급증 |
| 무산소동 | H사, K사 (실명 미공개) | 낮음 | |
| CuCrZr | D사, M사, K사 (실명 미공개) | 낮음 | |
| 고강도스틸 | H사 (실명 미공개) | 낮음 |
※ 각 매입처와는 계열관계·합작관계·주주관계 등이 전혀 없는 일상적 영업거래 관계.
주요 고객사
수주산업 특성상 대부분 프로젝트별 입찰(나라장터 등)로 계약이 체결되며, 정부출연 연구소와 민간기업이 주 고객이다. 매출액 10% 이상 고객사 4곳은 경업 우려로 익명 처리되어 있으나, 공시된 개별 계약을 통해 일부 고객사가 식별된다.
| 고객 유형 | 고객사 | 계약 내용 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 공공(연구기관) | 한국핵융합에너지연구원 | 초전도 도체 시험시설(SUCCEX) 헬륨냉동기 및 회수설비 구축 — 63억 원 (2025.12~2028.03) | |
| 공공(연구기관) | 우주항공통합풍동센터 | 통합 풍동 장치 — 273억 원 (2026.01~2029.10) | |
| 민간(방산·우주) | 한화에어로스페이스 | 차세대발사체 고압 작동용 연소기 — 45억 원 (2026.03~2027.11) | KOSPI 상장 |
| 관계회사 | 비츠로일렉트릭 | 공장 임대료 매출(2025년 2.4억 원) | 비츠로그룹 계열 |
익명 처리된 상위 4개 고객사의 2025년 매출 기여: 고객1 96억 원, 고객2 53억 원, 고객3 47억 원, 고객4 45억 원 (합산 약 241억 원, 전사 매출의 약 66%).
협상력 분석
공급사 협상력: 원재료(특수금속) 시장가격에 연동되는 다수 매입처 존재로 특정 공급사에 대한 종속도는 낮으나, 인코넬 등 특수소재는 매입처 집중도가 높아지는 추세(2025년 인코넬 매입 비중 49.6%로 전년 대비 급증).
고객사 협상력: 상위 4개 고객이 매출의 약 66%를 차지하는 높은 집중도. 정부출연 연구기관(ITER·KSTAR·핵융합에너지연구원 등) 및 소수 대형 방산기업(한화에어로스페이스 등) 의존도가 높아 고객 협상력이 상대적으로 우위에 있는 구조.