주요 공급사(자금 조달)
벤처캐피탈업 특성상 물적 공급사 대신 출자자(LP, Limited Partner)로부터 투자재원을 조달한다.
| 품목 | 공급사 | 의존도 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 투자재원(출자금) | 연기금·금융기관·기업 등 기관 출자자(LP) | 높음 | 벤처투자조합·PEF 결성 재원, 국내 17,666억원·해외 2,912억원 |
주요 고객사(투자 대상 및 운용 채널)
| 고객 유형 | 고객사 | 매출 비중 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 관계기업(운용 조합) | 에스브이 인베스트먼트 2019 벤처투자조합 | 조합관리보수·지분법이익 원천 | 지분율 33.56% |
| 관계기업(운용 조합) | 에스브이 2022 벤처투자조합 2호 | 조합관리보수·지분법이익 원천 | 지분율 8.63% |
| 관계기업(운용 조합) | 에스브이 2022 벤처투자조합 3호 | 조합관리보수·지분법이익 원천 | 지분율 7.69% |
| 해외 운용 자회사 | SV Investment US 등 7개사 | 해외 재원 운용 관리보수 | 미국·싱가포르·홍콩·케이만 소재, 지분율 100% |
협상력 분석
공급사(출자자) 협상력: 연기금·금융기관 등 소수 대형 기관 출자자에 대한 의존도가 높아 이들의 협상력이 강함. 신규 조합 결성 시 트랙레코드와 관리보수율 조건이 경쟁 요소.
고객사(피투자기업) 협상력: SV인베스트먼트가 GP로서 조합 자금 운용의 주도권을 가지나, 우량 딜소싱을 위해 유망 스타트업 대비 협상력이 절대적이지는 않음. 성과보수는 Exit 시장(IPO·M&A) 환경에 크게 좌우됨.