주요 공급사
- 글로벌 특수합금 제조사·가공사(글로벌 벤더 네트워크) — 회사명 비식별, 승인된 다중 소싱 벤더로부터
Ni, ALLOY 등 특수합금 소재 조달(2025년 매입액 67,326백만원)
- Excelsior Nickel Cobalt Project(ENC Project) — 인도네시아 모로왈리 산업단지(IMIP) 소재 HPAL
기반 니켈 제련 프로젝트, 지분 10% 인수(2025.12.31 계약) 및 Offtake 권리 확보 → upstream 원소재 공급원
- 세레스에프엔디 — 원료의약품 제조사, 자회사 라이프슈티컬이 2023.12 포괄영업양수도로 인수 (알테오젠·CJ헬스케어 관련 기술 보유)
주요 고객사
- A사 — 2025년 매출 69,811백만원(총매출의 약 73%, 총수익 10% 이상 주요고객), 글로벌 최대
민간 우주항공기업으로 추정되나 원문에 사명 비식별(미확인)
- 우주항공 산업 내 고객사(B2B, 원문에 개별 사명 비식별) — 발사체 엔진·노즐 등 핵심부품용 특수합금 수요처
협상력 분석
- 공급사 집중도: 니켈·특수합금 등 핵심 원자재는 소수 글로벌 벤더 및 ENC Project 등 upstream
투자를 통해 공급 안정성을 확보하는 구조로, 원자재 가격·환율 변동에 노출됨
- 고객 집중도(높음): 단일 고객(A사)에 매출의 약 73%가 집중되어 있어 고객 이탈·단가 협상력 저하
시 실적 변동성이 큼. 다만 장기공급계약(2025년 기준 다수 체결, 계약금액 3억~140억원 규모)을 통해
안정적 매출 기반을 확보하고 있음
- 대체 가능성: 회사는 Global Vendor Network와 E2E SCM 역량(리드타임 80주→4주 단축)을 경쟁우위로
제시하나, 자산경량화(생산설비 미보유) 구조상 벤더·고객 양측에 대한 의존도가 구조적으로 높음
Citations