핵심 수치
연결 기준(단위: 억 원). 순이익은 지배기업 소유주 귀속 기준.
| 항목 | 2025 (제57기) | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 17,810.4 | -4.6% (2024: 18,677.3) |
| 영업이익 | 765.8 | -35.2% (2024: 1,182.3) |
| 순이익(지배) | 193.4 | -50.6% (2024: 391.3) |
| 영업이익률 | 4.3% | (2024: 6.3%) |
| 주당순이익 | 395원 | (2024: 790원) |
발행주식총수 55,320,000주. 연결대상 종속회사 39개사(기초 42 → 기말 39). 회사는 ODM·화학·유통/금융 부문을 거느린 사업지주 성격의 지배기업입니다. 별도(개별) 영업수익은 단순매출 기준 ODM·화학 합산 3.3조 원 규모이나 내부거래 제거 후 연결 매출은 1.78조 원입니다.
주목할 변화
- 매출·이익 동반 감소: 2024년 회복(매출 1.87조, 영업이익 1,182억) 이후 2025년 매출 -4.6%, 영업이익 -35.2%로 감익. ADIDAS ODM 물량·환율·원가 변동 영향.
- 종속회사 구조조정: PT. HWASEUNG LOGISTICS INDONESIA, HWASEUNG FOOTWEAR INDIA PRIVATE LIMITED 신규 설립(연결 편입). ㈜여덟끼니·㈜버거팩토리·㈜하프커피로스터스·㈜코라이징에프앤비 등 F&B 자회사 4곳을 지배력 상실로 연결 제외(외식사업 정리). DAE YOUNG TEXTILE VIETNAM은 Hwaseung Vina에 흡수합병.
- 인도 신발 생산 진출: HWASEUNG FOOTWEAR INDIA 신규 설립으로 베트남·중국·인도네시아에 이어 인도 생산기지 확보 추진.
사업 부문별 요약
연결 매출 비중(내부거래 제거 후, 2025):
- ODM부문 (15,647억, 87.9%): 세계 스포츠 브랜드 ADIDAS의 신발을 ODM(Original Development Manufacturing)으로 생산. 핵심 종속 화승엔터프라이즈(지분 68.37%) 산하 HS Vina(베트남)·PT. HWA SEUNG INDONESIA·Jangchun(중국) 등. 2025년 신발 생산 80,336천족, 가동률 91.56%.
- 화학부문 (1,909억, 10.7%): 신발용 접착제, 자동차 Weatherstrip 코팅제, 피혁 가공용 우레탄 수지, BOPP·PET 필름 등. 핵심 종속 화승케미칼. 신발용 접착제 국내 시장 점유율 1위. 2025년 33,041톤 생산, 가동률 88.14%.
- 유통 및 금융부문 (254억, 1.4%): 동남아 중계무역·구매대행·물류(HS Logistics 등), 신기술금융업·전문사모집합투자업(에스비파트너스·스카이워크자산운용).
가이던스 및 전망
- ODM부문 신발 생산 CAPA 증대를 위한 투자 계획 보유(아디다스 인증 기반 라인 증설). 인도 신규 생산기지 가동 추진.
- 화학부문은 베트남·중국 공장을 통한 현지 접착제·코팅제 공급 확대.
- 회사 차원의 명시적 매출·이익 가이던스는 제시되지 않음.
리스크 요인
- ADIDAS 단일 고객 의존: ODM부문 매출의 사실상 전량이 ADIDAS향. 원재료조차 아디다스가 지정한 업체에서만 매입. 브랜드 발주 변동·계약 조건 변경 시 직접 타격.
- 해외생산 집중: 생산기지가 베트남·중국·인도네시아·인도에 집중되어 환율·현지 인건비·정정(政情)·관세 리스크 노출.
- 수익성 변동성: 2023년 순손실(-250억)→2024년 흑자(391억)→2025년 감익(193억)으로 이익 변동성이 큼.
- 원자재 가격: 화학부문 HOMO-PP·PET CHIP 등 유화 원료 가격 변동에 민감.
- 신용평가 부재: 연결실체는 신용평가전문기관의 신용평가를 받고 있지 않음.
Citations
- 원본:
dart_pipeline/dart_md/KOSPI/006060_화승인더스트리_2025.md(DART 접수번호 20260312000403, 2026-03-12 제출) - 기업 페이지