핵심 수치
(연결 기준, 단위: 백만 원)
| 구분 | 제11기(2025) | 제10기(2024) | 제9기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,564,379 | 1,609,617 | 1,213,832 |
| 영업이익 | 35,692 | 82,566 | 12,962 |
| 당기순이익(손실) | (27,121) | 34,359 | (25,283) |
| 지배기업소유주지분순이익(손실) | (28,914) | 33,108 | (26,277) |
| 자산총계 | 1,321,441 | 1,537,604 | 1,360,570 |
| 부채총계 | 850,137 | 973,855 | 801,186 |
| 자본총계 | 471,304 | 563,750 | 559,384 |
| 주당순이익(손실) | -477원 | 546원 | -434원 |
주목할 변화
- 2025년 매출은 전년 대비 소폭 감소(1조 6,096억 → 1조 5,644억, -2.8%)했으나, 영업이익은 825.7억 원에서 356.9억 원으로 대폭 감소(-56.8%)했고 당기순이익은 흑자(343.6억)에서 적자(-271.2억)로 전환했습니다.
- ODM부문(아디다스 신발 ODM)이 매출의 99.6%를 차지하는 절대적 비중을 유지.
- 최대주주는 화승인더스트리로 지분 68.37%(변동 없음, 2024.06.18 장외매매로 확정).
- 신규연결: PT. HWASEUNG LOGISTICS INDONESIA, HWASEUNG FOOTWEAR INDIA PRIVATE LIMITED(신규설립). 연결제외: DAE YOUNG TEXTILE Vietnam Co.,Ltd.(HS Vina에 흡수합병).
- 화승크라운이 2024년 2월 USV(UNITED SWEETHEARTS GARMENT (VIETNAM))를 인수.
사업 부문별 요약
- ODM부문(매출 1,558,537백만원, 99.6%): 아디다스(ADIDAS) 신발 ODM 생산이 핵심. NIKE/언더아머向 모자·의류 관련 제품도 일부 포함. 베트남(HS Vina 등)·인도네시아(PT. Hwa Seung Indonesia)·중국(Jangchun Shoe Manufacturing Dalian)이 주요 생산거점.
- 유통및기타부문(매출 5,842백만원, 0.4%): 동남아 중계무역, 원자재 현지 소싱 구매대행, 베트남 내 물류(HS Logistics·HS Global).
가이던스 및 전망
- 별도 가이던스 수치는 공시되지 않음. ODM부문은 아디다스와 협의된 가격·Profit 구조를 유지하며 생산효율화(자동화, 로스율 감소)를 통해 마진 개선을 도모.
리스크 요인
- 단일 고객(아디다스) 의존도가 절대적으로 높아 고객 집중 리스크 존재.
- 원재료(가죽류·비닐류·케미칼류 등) 가격 및 인건비 상승 압력, 다만 매출처와의 가격 재협의 메커니즘으로 일부 상쇄.
- 2025년 영업이익 급감 및 순손실 전환 — 원가율 상승 또는 비용 증가 요인 추가 확인 필요(추정).
- 다수 해외 생산법인(베트남·인도네시아·중국·인도) 운영에 따른 환율·현지 규제 리스크.
Citations
- 화승엔터프라이즈 2025 사업보고서(제11기), source_documents/AnnualReport_MD/화승엔터프라이즈-사업보고서-2025.12.md