핵심 수치
| 항목 | 금액 (억 원) | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 632 | +30.23% |
| 영업이익 | 97 | +98.05% |
| 순이익 | 89 | +114.90% |
| 영업이익률 | 15.4% | 상승 |
주목할 변화
- 매출 632억 원(전기 485억 원 대비 +30.23%), 영업이익 97억 원(+98.05%), 순이익 89억 원(+114.90%)으로 전 부문 고성장.
- 수소·2차전지 등 신사업 부문 매출 확대와 기존 사업 부문(석유화학·조선·반도체) 성장이 동시 기여.
- 순이익 급증은 전환사채 발행에 따른 파생상품 평가손익의 금융손익 반영 효과 포함.
- 2024년 S-OIL 샤힌 프로젝트 수주, 2024년 11월 콜롬비아 Ecopetrol 공급자 인증 획득, 2025년 8월 UAE ADNOC 공급자격 인증 완료·공급 개시. 사우디 ARAMCO는 현지 에이전트와 인증 논의 중.
- 미국 블룸에너지·SK에코플랜트 합작법인 블룸SK퓨어셀의 SOFC(고체산화물 연료전지) 국내 공급업체로 선정, 부산 제2공장에서 플러밍 모듈 생산.
- 2025년 1월 최대주주 한국선재(주)가 관계회사 (주)금제를 소규모 합병하며 한선엔지니어링 지분율이 58.35% → 62.52%로 상승.
- 2025년 1월 사모 회사채(210억 원, 대신증권 주관, 만기 2030.01.23) 발행. 전환사채 전환청구권 행사로 신주 상장 지속(2026.01.23, 2026.03.12~13).
사업 부문별 요약
- 튜브피팅·계장용 피팅: 석유화학·조선·해양·방위산업·플랜트·우주항공 등에 공급되는 계장용 피팅 제품군.
- 밸브(유체차단/유체조절 및 보호/스페셜/UHP): 자체 브랜드 S-LOK을 통해 고압·고온·초저온 등 극한 환경 대응 밸브 공급.
- 반도체·디스플레이용 UHP(초고순도) 피팅·밸브: 국내외 반도체 업체 대상 공급 확대, 2024년 말레이시아 Infineon·Intel 공장 제품 승인.
- 수소·2차전지 신사업: SOFC용 플러밍 모듈(블룸에너지向), ESS 직분사 소방설비 핵심 부품(2012년부터 국내 대기업 공급), 수소차량용 EC-79 인증 기반 유럽 영업 확대.
가이던스 및 전망
전방 산업(석유화학·조선·반도체·에너지) 설비투자 확대에 연동한 수요 성장 지속 전망. 화석연료→재생에너지 전환 흐름에 맞춘 모듈 신제품 개발, 수소연료전지·이차전지 등 에너지 산업군 신규 납품 확대, 사우디 ARAMCO 인증 추진 등 해외 벤더 등록 확대를 통한 글로벌 확장 지속.
리스크 요인
- 최대고객 매출 비중 확대(당기 최대고객 매출 58.3억 원, 전체 매출의 약 9.2%) — 특정 고객 의존 리스크.
- 전환사채(제3회 무기명식 사모)의 잔여 전환 물량에 따른 지분 희석 가능성.
- 원자재(철강·특수합금 등) 가격 변동 및 조선·플랜트 전방산업 경기 변동성.
Citations
- 원본:
source_documents/AnnualReport_MD/한선엔지니어링-사업보고서-2025.12.md - 기업 페이지