핵심 수치

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	536	+19.7% (448억 → 536억)
영업이익	-21	적자 축소 (-45억 → -21억)
순이익	-30	적자 확대 (-22억 → -30억)
영업이익률	-3.9%	전기 -10.1%

(단위 환산: 원 사업보고서 백만원 단위 → 억 원, 소수점 반올림)

주목할 변화

제36기(2025.01.01~2025.12.31) 매출 536억 원으로 전기(448억 원) 대비 약 19.7% 증가, 3년 전(제34기 528억 원) 수준을 거의 회복.
영업손실은 21억 원으로 전기(-45억 원) 대비 적자 폭 축소. 다만 순손실은 -30억 원으로 전기(-22억 원) 대비 확대.
연구개발비/매출액 비율 5.50%(전기 7.63%, 전전기 6.07%)로 하락.
최대주주는 중국계 동심반도체주식유한공사(Dosilicon Co., Ltd.)로 10,000,374주(30.18%) 보유. 2015년 최대주주 변경으로 동방항신 그룹(Orient Evertrust Capital Group)에 편입.
감사의견: 대성회계법인 적정의견(핵심감사사항: 재고자산의 평가).
매출 10% 이상 차지하는 주요 고객 3사(사업보고서상 익명 처리: AAA/BBB/CCC) 존재 — 매출 집중도 높음.

사업 부문별 요약

반도체(메모리) 단일 사업부문: Fabless 전문회사로 DRAM, Flash Memory, MCP 등 메모리 반도체 설계·판매. PSRAM(Pseudo SRAM), Mobile DDR/DDR2/DDR3 등이 주력. Consumer Electronics, M2M/IoT, Automotive(차량용) 시장으로 응용처 확대 중. 제품매출 522억 원(97.4%), 기타(설계용역 등) 14억 원(2.6%).

가이던스 및 전망

AI 붐에 따른 Custom memory 수요 증가 전망 속, 대기업이 HBM·eSSD 등 고사양 제품에 집중하는 틈새에서 피델릭스와 같은 중견 Fabless 기업의 역할 확대 기대.
차량용 칩셋·모듈 업체와의 협업을 통한 인증 확보 및 5G 전환에 따른 성장 기대.

리스크 요인

2년 연속 영업손실·순손실 지속(수익성 저하).
매출 상위 3개 고객 의존도 높음(고객 집중 리스크).
Fabless 구조로 파운드리 외주 생산에 따른 공급망 의존.
재고자산 평가가 핵심감사사항으로 지정 — 재고 가치 변동 리스크.

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/피델릭스-사업보고서-2025.12.md
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