핵심 수치 (연결 기준, 단위: 백만원)

구분	2025년(제26기)	2024년(제25기)	2023년(제24기)
매출액	27,264	21,622	26,572
영업이익(손실)	(2,373)	(3,406)	2,825
당기순이익(손실)	(2,778)	(1,824)	3,289
지배기업 소유주 귀속 순이익(손실)	(2,002)	(1,594)	3,289

별도 기준: 매출 27,189백만원, 영업손실 1,731백만원, 당기순손실 2,032백만원
연구개발비/매출액 비율: 9.38%(2025) / 16.96%(2024) / 8.20%(2023)
2025년말 부채 32,380백만원(전년대비 24,578백만원 증가) — 사옥(부동산) 매입에 따른 시설자금 차입 영향
감사의견: 2023~2025년 연속 “적정의견”(동현회계법인), 계속기업 관련 중요한 불확실성 “해당사항 없음”

주목할 변화

2025.06.30 대표이사 변경: 이상돈 → 조길주 (이상돈은 최대주주로서 사내이사·경영자문 역할 유지)
2025.06 본점소재지 변경: 서울 강남구 논현동 → 역삼동(현 토마토타워)
2025년 사옥(부동산) 매입으로 비유동부채(장기매입채무 등 22,000백만원) 급증, 부동산 임대업을 신규 겸업 사업목적으로 추가(임대수익 2024년 9.4억원 → 2025년 24.5억원)
2025년 매출은 전년대비 26.09% 증가(솔루션진행매출 확대)했으나 2년 연속 영업손실·순손실 지속
종속회사 사이버엠디케어(미국, AI 디지털 헬스케어 플랫폼) 지분 51.0% 보유, 2025년에도 순손실 지속
관계기업 ㈜쎄이프리(응용 소프트웨어 개발·공급업, 지분 31.8%) 보유

사업 부문별 요약 (2025년 매출 비중, 연결)

구분	매출액(천원)	비율
제품(eXBuilder6·eXPortal·eXERD 등)	3,414,194	12.53%
용역수입	11,090,033	40.68%
솔루션진행매출	12,570,180	46.11%
상품매출	20,825	0.08%
기타 매출	168,756	0.60%

주력 제품은 UI/UX 개발플랫폼 ‘eXBuilder6’, 대학ERP·포털 솔루션(eXPortal), DB모델링툴(eXERD), 싱글사인온(eXSignOn) 등. 대학(100여 곳 이상) 고객 기반이 핵심 축이며, 공공·금융·제조 등으로 확장 중. 신성장 동력으로 AI·디지털 헬스케어(사이버엠디케어) 추진.

가이던스 및 전망

직접 영업조직 확대, 솔루션 파트너 채널을 통한 매출 확대 추진
UI/UX 개발플랫폼 시장은 디지털 전환(DX)·AI 융합으로 성장 기대
병원·클리닉·보험사 대상 디지털 헬스케어 신규 사업 확장 계획

리스크 요인

2년 연속(2024, 2025) 연결 기준 영업손실·당기순손실 발생 — 수익성 저하 지속
2025년 사옥 매입에 따른 차입금 급증으로 재무 레버리지 확대(비유동부채 24,980백만원, 부채비율 상승)
유동자산 전년대비 28.12% 감소(11,115백만원 → 7,989백만원) — 차입금 조달 등 자금 흐름 변동성
종속회사(사이버엠디케어) 초기 사업 단계로 지속적인 순손실 발생 중
수주산업 특성상 진행기준(투입법) 수익인식 적용 — 핵심감사사항으로 지정(추정의 불확실성)
최대주주 이상돈으로부터 회사가 지급보증(780백만원) 제공받는 등 특수관계자 거래 존재
거래정지·관리종목 지정 등 KOSDAQ 상장 유지상의 이상 징후는 확인되지 않음(2023.04.27 코스닥 이전상장, 상장 유지 중)

Citations

source_documents/AnnualReport_MD/토마토시스템-사업보고서-2025.12.md