핵심 수치
- 연결 매출액: 105억 원 (전기 120억 원, 전전기 240억 원) — 지속 감소
- 연결 영업손실: -134억 원 (전기 -117억 원, 전전기 -18억 원) — 적자 확대
- 연결 당기순손실: -217억 원 (전기 -92억 원, 전전기 -96억 원)
- 별도 매출액: 98억 원, 별도 영업손실 -106억 원, 별도 당기순손실 -216억 원
- 연결 부채비율 141.7%, 자기자본비율 41.4% / 별도 부채비율 115.3%, 자기자본비율 46.4%
- 감사의견: 적정 (삼도회계법인, 별도·연결 모두) — 계속기업 관련 중요한 불확실성 강조사항 기재 없음
주목할 변화
- 최대주주 변경(보고서 작성기준일 이후): 2026년 2월 6일, 기존 최대주주 박민우(13.18%)에서 엑스알피1호조합으로 최대주주가 변경됨. 동시에 대표이사도 기존 김우승에서 김광일로 변경됨(표지 기준 현직).
- 2025년 2월 Agentic AI 종합 솔루션 ‘Alpy’ 출시. 제조업(Industrial AI) 진출, 피지컬 AI 데이터 플랫폼 구축 추진.
- 종속기업 재편: 신플렛(주), (주)가디언즈웍스 신규 편입 / (주)에이특공대 청산종결로 연결 제외.
- 매출 구성 변화: LLM Data·AI Data 등 Data사업 비중 축소, Crowd Academy 매출 급감(전전기 108억→당기 3.1억), AI사업(Enterprise/Consumer AI Solution) 비중 확대.
- 3개년 연속 매출 감소 및 영업손실 확대 추세 — 수익성 저하 리스크.
사업 부문별 요약
- AI사업(Enterprise AI Solution·Industrial AI Solution·Consumer AI Solution): 매출 비중 약 20.3%
- Data사업(LLM Data·AI Data): 매출 비중 약 69.5%
- Academy사업(Crowd Academy™): 매출 비중 약 3.0%
- 기타(종속기업 등): 약 7.2%
가이던스 및 전망
- 제조업 AI 확장(비전 센서 기반 불량 검출·품질관리 AI), B2G(정부·공공) 매출 채널 확대, 피지컬 AI 데이터 플랫폼 기반 솔루션형 영업 확대를 3대 전략으로 제시.
- 오라클(OPN), 마음AI·클로봇·엔닷라이트 등과 파트너십을 통한 피지컬 AI 생태계 확장.
리스크 요인
- 3개년 연속 매출 감소·영업손실 확대(적자 지속) — 수익성 리스크
- 2026년 2월 최대주주 변경(박민우 → 엑스알피1호조합) 및 대표이사 교체 — 지배구조 변동 리스크
- 신주인수권부사채 등 자금조달 이력 존재, 부채비율 100% 이상
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/크라우드웍스-사업보고서-2025.12.md (I. 회사의 개요, II. 사업의 내용, III. 재무에 관한 사항, IV. 경영진단, VI. 이사회, VII. 주주, VIII. 임원)