핵심 수치
연결기준 (단위: 백만원)
| 항목 | 제54기(2025) | 제53기(2024) | 제52기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,305 | 15,675 | 16,089 |
| 영업이익(손실) | (7,456) | (5,446) | (9,388) |
| 당기순이익(손실) | 1,367 | (9,493) | (6,798) |
별도기준 (단위: 백만원)
| 항목 | 제54기(2025) | 제53기(2024) | 제52기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,683 | 13,000 | 14,389 |
| 영업이익(손실) | (6,576) | (4,535) | (9,028) |
| 당기순이익(손실) | 380 | (5,956) | (10,493) |
주목할 변화
- 상호 변경: 2025년 10월 27일 임시주주총회에서 상호를 제이준코스메틱㈜(Jayjun Cosmetic Co., Ltd.)에서 차에이아이헬스케어㈜(CHA AI Healthkare Co., Ltd.) 로 변경. 정관 목적에 “그룹 내 Total Lifecare Platform 역할을 위한 포괄적 목적”을 추가.
- 최대주주 변경: 2025.06.12 ㈜엔에스이엔엠(현 ㈜스테이지원엔터) → 메타엑스1호조합으로 유상증자에
따른 주식 발행으로 변경. 기말 기준 메타엑스1호조합 12,965,964주(71.23%) 보유.
- 메타엑스1호조합의 업무집행자(대표조합원)는 윤경욱(지분 1.47%), 최대출자자는 ㈜차케어스(지분 84.56%).
- 대표이사 교체: 2025년 한 해에만 고병철→손상훈(3/21)→전경재(6/13)→윤경욱(10/27, 현직)으로 4차례 변경. 10/27 임시주총에서 이사진 전면 개편(사내이사 윤경욱·송종국·김석진, 사외이사 장형수, 감사 김현우 선임).
- ㈜카카오헬스케어 지분 취득: 2025.12.23 유상증자(2,121,790주) 및 주식 양수(5,304,476주)로 총 7,426,266주 취득, 지분율 36.57%(관계기업 편입). 장부금액 34,999,992천원(연결·별도 동일).
- 대규모 사모 전환사채 발행: 2025.10.28 제36회 무보증 사모 전환사채 40,000,000,000원(400억원) 발행.
- 자본금 급증: 발행주식총수 4,484,846주(53기) → 18,203,973주(54기)로 급증, 자본금 22.4억원 → 91.0억원. 2025년 중 3회 제3자배정 유상증자(4/14, 6/11, 11/26) 실시.
- 신규 연결자회사: HANGZHOU JAYJUN COSMETICS CO., LTD (2025.11.30 설립).
- 사업연도 중 순이익 흑자전환(연결 기준)했으나 이는 대규모 유상증자·전환사채 관련 파생상품평가손익 등 비경상 요인 영향으로 추정 — 영업손실은 오히려 확대(-74.6억원, 전년 -54.5억원 대비 적자폭 확대).
사업 부문별 요약
- 화장품 사업부문: 스킨케어·메이크업·퍼스널케어 제품 개발·제조·판매. 매출 유형: 제품 63.61%(46.5억원), 상품 33.80%(24.7억원). 수출 19.4억원, 내수 53.3억원(제54기, 전년 대비 감소).
- 헬스케어 신사업: 2025년 6월·10월 정관 변경으로 미용클리닉·의료기관·웰니스센터 운영, AI 기반 의료 솔루션·플랫폼, 국내외 헬스케어 컨설팅·MSO 사업 등을 사업목적에 추가했으나, 보고서 작성일 기준 “구체적인 추진계획 미수립”, “사업추진 사항 없음”으로 명시 — 아직 실질 매출 발생 전 단계.
- ㈜카카오헬스케어 지분 취득이 신사업(AI 헬스케어) 진출의 핵심 실행 수단으로 파악됨.
가이던스 및 전망
- 별도 공시된 정량 가이던스 없음. 바이오헬스 산업 규모(2023년 약 2,159억달러, 2030년까지 CAGR 8.7% 전망)를 시장 기회로 제시하며 “기존 화장품 사업과 연계한 헬스케어 사업 확대”를 방향성으로 제시.
리스크 요인
- 최근 3년 연속 대규모 영업손실(별도 기준 -60~-90억원대) 지속, 화장품 매출 규모 축소 추세.
- 최대주주 및 대표이사가 2025년 중 수차례 교체되는 등 지배구조 불안정성.
- 신용등급 BB-(2025.04.24, 크레탑) — 전년 B+ 대비 등급 상승했으나 투자등급 이하.
- ㈜알에프스탠다드(구 이도헬스케어) 관련 영업수수료 반환 청구(51억원), 부당이득금 반환 청구(17억원) 등 전 최대주주 관계 소송 다수 진행 중.
- 신규 헬스케어 사업목적 다수가 아직 미영위 상태로, 사업 다각화 성과는 불확실.
- 대규모 전환사채(400억원) 및 유상증자로 인한 지분 희석·재무구조 변동 리스크.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/차AI헬스케어-사업보고서-2025.12.md (전체)