제이에스코퍼레이션 2025 사업보고서
제38기(2025.1.1~2025.12.31) 사업보고서. 유가증권시장(KOSPI) 상장. 대표이사 홍재성. 핸드백·의류 OEM/ODM 제조 및 호텔(그랜드하얏트서울) 운영을 영위하는 지주 성격의 제조·서비스 복합기업.
핵심 수치
(연결, K-IFRS 기준, 단위: 백만원)
| 구분 | 제38기(2025) | 제37기(2024) | 제36기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,288,233 | 1,117,499 | 862,765 |
| 영업이익 | 140,512 | 121,256 | 84,042 |
| 당기순이익 | 85,754 | 102,199 | 109,805 |
| 지배기업 소유주 귀속 순이익 | 76,550 | 97,426 | 109,768 |
| 자산총계 | 1,808,975 | 1,830,514 | 828,363 |
| 자본총계 | 527,494 | 507,407 | 358,291 |
| 기본주당순이익(원) | 2,692 | 3,676 | 4,335 |
| 매출액영업이익률 | 10.91% | 8.36% | 6.18% |
| 부채비율 | 242.94% | 108.93% | 173.56% |
- 매출은 미국 관세정책 영향으로 핸드백 부문이 감소했으나 의류 부문 수주 증가, 2025년 호텔 부문(그랜드하얏트서울) 매출 반영 확대로 전년 대비 15.3% 증가.
- 영업이익은 의류 부문 생산성 향상·경비절감 및 호텔 부문 매출 증가로 14.7% 증가.
- 2025년 3월 이사회 결의로 보통주 1주당 1.0주 무상증자 실시 → 발행주식총수 13,679,615주 → 29,016,758주로 확대.
- 신용등급: 나이스신용평가 회사채 BBB- (2025.06, 2024.04 동일).
주목할 변화
- 2024년 6월 (주)제이에스747(호텔 사업지주) 지분 100% 취득 → 종속회사인 서울미라마유한회사(그랜드하얏트서울 운영)가 2025년 1월 (주)제이에스747을 흡수합병하며 호텔 사업부문이 온기 반영.
- 미국 법인 JS Corp USA, Yakjin LA Corp. 신규 설립(2024.11, 2025.04)으로 대미 유통·마케팅 대응 강화.
- 2026년 3월 종속회사 (주)약진통상이 멕시코·인도네시아에 현지 공장을 보유한 (주)온타이드 지분 40.21% 인수(보고서 작성기준일 이후 사항).
- 전환사채 전환청구로 1,358,079주 신주 발행.
- 최대주주 홍재성 및 특수관계인 지분 합계 56.18%(기말 기준)로 안정적 지배구조 유지.
사업 부문별 요약
(연결, 단위: 백만원, 2025년 기준)
| 부문 | 매출액 | 매출 비중 | 영업이익 |
|---|---|---|---|
| 핸드백 제조 | 310,335 | 24.09% | 36,711 |
| 의류 제조 | 814,542 | 63.23% | 74,834 |
| 호텔(그랜드하얏트서울) | 163,355 | 12.68% | 28,967 |
- 핸드백 부문: GUESS, Michael Kors 등 글로벌 브랜드向 ODM/ODM 생산, 중국·인도네시아·베트남·캄보디아 등 해외 생산기지 운영.
- 의류 부문: 종속회사 (주)약진통상이 GAP, OLD NAVY, WAL MART, American Eagle Outfitters 등에 OEM 방식 공급, 베트남·인도네시아·캄보디아·과테말라 생산기지.
- 호텔 부문: 서울 용산 그랜드하얏트서울(5성급, 객실 615개) 운영, 하얏트그룹에 위탁경영.
가이던스 및 전망
- 핸드백 사업부문: 인도네시아 보요랄리 공장 라인 증설 진행 중.
- 의류 사업부문: (주)약진통상의 (주)온타이드 지분 인수(2026.3)를 통한 생산기지 다변화(멕시코·인도네시아).
- 별도의 정량적 매출·이익 가이던스는 공시되지 않음.
리스크 요인
- 미국 관세정책 등 대외 통상환경 변화에 따른 핸드백 부문 매출 변동성.
- 해외 생산기지(중국 등) 인건비 상승에 따른 원가율 상승 압력.
- 호텔 부문은 관광 수요·환율·글로벌 이벤트(전염병 등) 민감도 높음, 노후 시설 리노베이션 투자 부담.
- NH투자증권 옵티머스 펀드 관련 유동성지원금(상환의무) 관련 소송 진행 중.
- 부채비율 242.94%로 전년(108.93%) 대비 크게 상승 — 호텔 부문 편입에 따른 차입 확대 영향.
Citations
- 제이에스코퍼레이션 2025 사업보고서(제38기), source_documents/AnnualReport_MD/제이에스코퍼레이션-사업보고서-2025.12.md