핵심 수치
(개별재무제표 기준, 단위: 백만원)
| 구분 | 2025년(20기) | 2024년(19기) | 2023년(18기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 816 | 756 | 5,682 |
| 매출총이익 | 438 | 277 | 5,127 |
| 영업이익(손실) | (7,390) | (10,119) | (13,514) |
| 당기순이익(손실) | (15,382) | (5,317) | (12,819) |
| 기본주당손실(원) | (2,758) | (1,364) | (494) |
주목할 변화
- 2025년 매출은 연구매출(기술수출) 265백만원(32.5%), PDRN 매출 473백만원(58.0%), 기타(임대료 등) 77백만원(9.5%)으로 구성. 신규 사업(PDRN)에서 최초로 매출 발생.
- 2025년 11월 22일 최대주주가 인베스트 파트너스1호에서 (주)제노큐어로 변경(지분율 28.60%, 이후 12월 3자배정 유상증자 추가 참여로 31.40%로 상승).
- 2024년 11월 임시주총에서 대표이사가 손형석→이진한을 거쳐 2025년 5월 22일 김태현으로 재차 변경되는 등 경영진 교체가 빈번했음.
- 당사는 코스닥시장위원회의 상장폐지 결정에 대하여 상장폐지결정 효력정지 가처분을 신청하여 관련 절차가 진행중이며, 2026년 2월 25일 자본잠식률·최근 3사업연도 법인세비용차감전계속사업손실률을 사유로 상장적격성 실질심사 사유가 추가됨. (원문 표현 그대로, 매우 중요한 리스크)
- 지속적 대규모 영업손실로 완전자본잠식 위험 등 계속기업 존속 불확실성 존재(추정, 본문 확인 필요).
사업 부문별 요약
- 신약 연구개발 사업부문(OliPass PNA 플랫폼 기반 RNA 치료제, 기술수출/공동연구 매출)
- PDRN 사업부문(2025년 신규 매출 발생, 오보경 사장이 부문장)
- 화장품 판매(2024년 매출 있었으나 2025년 사실상 소멸)
가이던스 및 전망
- 별도 정량 가이던스 기재 없음(소규모기업 특례로 다수 항목 미기재).
- 사업개발본부가 글로벌 제약사 대상 기술수출·공동연구 논의를 지속 중이며 해당 매출이 점차 상승할 것으로 추정한다고 서술(회사측 전망, 확정치 아님).
리스크 요인
- 코스닥 상장적격성 실질심사·상장폐지결정 관련 소송(효력정지 가처분) 진행 중 — 최대 리스크.
- 지속적 대규모 영업손실 및 자본잠식률 이슈.
- 신약 개발 특성상 매출 비경상적(기술수출 계약 성사 여부에 좌우).
- 대표이사 등 경영진 잦은 교체, 최대주주 변경 반복.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/올리패스-사업보고서-2025.12.md (표지, 회사개요, 매출현황, 재무제표, 임원현황, 주주현황, 상장적격성 실질심사 관련 기재)