핵심 수치
연결 기준 (단위: 백만원)
| 구분 | 제53기(2025) | 제52기(2024) | 제51기(2023) |
|---|---|---|---|
| 자산총계 | 59,847 | 71,424 | 67,289 |
| 부채총계 | 26,160 | 27,303 | 30,302 |
| 자본총계 | 33,687 | 44,121 | 36,987 |
| 매출액 | 28,591 | 34,470 | 20,696 |
| 영업이익(손실) | -10,274 | -5,251 | -4,886 |
| 당기순이익(손실) | -16,330 | 2,860 | -21,493 |
별도(지배회사 단독) 기준 (단위: 백만원)
| 구분 | 제53기(2025) | 제52기(2024) | 제51기(2023) |
|---|---|---|---|
| 자산총계 | 61,804 | 74,462 | 53,964 |
| 부채총계 | 24,687 | 24,623 | 14,707 |
| 자본총계 | 37,116 | 49,838 | 39,256 |
| 매출액 | 19,900 | 27,415 | 21,004 |
| 영업이익(손실) | -7,901 | 291 | -3,628 |
| 당기순이익(손실) | -19,988 | 6,862 | -16,641 |
주목할 변화
- 2025년 최대주주가 **트렌스젠바이오(주)**로 유지되는 가운데, 특수관계인 지분 변동과 2025.11~12월 제3자배정 유상증자(총 발행주식 4,338만→5,136만주로 증가)로 최대주주 등 지분율이 10.65%→18.78%로 상승.
- 현상기사업부문(구 HPPS/폭스콘向 프린터 카트리지 부품)이 원재료 공급처(성우시구 유한공사) 매각에 따른 원재료 공급 중단으로 2025.09.18부로 영업 중단 — 2024년 매출 82억원(비중 19.2%)에서 2025년 매출 0원으로 소멸.
- 연결 영업손실이 2024년 -52.5억원에서 2025년 -102.7억원으로 확대(현상기 사업 중단, ICT/전기전자 부문 수익성 저하 등 복합 요인).
- 25회차까지 사모 전환사채(CB)를 지속 발행(2021~2025년), 잦은 제3자배정 유상증자·CB 재매각 등으로 자본 조달 및 주식 희석이 빈번함.
- 종속회사 MUSEM VINA COMPANY LIMITED(베트남)가 2025.10.11 MGENTECH COMPANY LIMITED로 사명 변경.
사업 부문별 요약
연결 기준 (단위: 백만원)
| 사업부문 | 2025년 | 비중 | 2024년 | 비중 |
|---|---|---|---|---|
| ICT 부문 | 19,261 | 67.4% | 26,271 | 61.6% |
| 전기전자 부문 | 6,661 | 23.3% | 7,581 | 17.8% |
| 소방전기 부문 | 2,328 | 8.1% | 618 | 1.4% |
| 현상기 부문 | 0 | 0% | 8,200 | 19.2% |
| 기타 | 341 | 1.2% | - | - |
| 합계 | 28,591 | 100% | 42,669(전년기준) | 100% |
주요 매출처(연결, 2025년): (주)이스젠 11.37%, 국가철도공단 11.28%, (주)케이티 7.07%, (주)직방 6.40%, 화성시청 4.43%.
가이던스 및 전망
- ICT사업부: 전국 지자체 자가통신망·AI 영상분석 솔루션 확대, AI재난안전솔루션 고도화 추진.
- 전기전자사업부: 베트남 자회사(MGENTECH) 생산능력을 바탕으로 글로벌 가전社向 트랜스·인덕터 공급 지속.
- 소방전기사업부(현대인프라코어): 전기차 충전소 화재감지시스템, 신재생에너지 등 신사업 준비.
- 별도의 정량적 매출 가이던스는 원문에 제시되지 않음.
리스크 요인
- 연결 기준 3개년(2023~2025) 연속 영업손실·순손실.
- 현상기사업부 영업 중단(2025.09.18)에 따른 매출 공백.
- 사모 CB·제3자배정 유상증자 반복(19회차~25회차 CB, 다수의 유상증자)에 따른 지분 희석 위험.
- 최대주주(트렌스젠바이오)의 최대주주가 개인(심상원)으로, 최대주주 지분율이 10~18% 수준으로 낮아 지배구조 안정성이 상대적으로 낮음.
- 종속회사(MGENTECH, 현대인프라코어)에 대한 반복적 자금대여 지속 중.
- 감사의견은 연결·별도 모두 적정(삼일회계법인), 계속기업 관련 불확실성 강조사항은 기재되지 않음.
- 신용등급: 2025.06.27 나이스디앤비 기업신용평가 BB+.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/엠젠솔루션-사업보고서-2025.12.md