핵심 수치 (연결)
| 항목 | 금액 (억 원) | 전년 대비 |
|---|---|---|
| 매출 | 185.4 | +72.5억 원 (+72.5%) |
| 영업이익 | 19.0 | 흑자전환(전년 -21.8억 원) |
| 순이익 | -5.0 | 적자축소(전년 -162.9억 원) |
| 영업이익률 | 10.3% | 전년 -20.3%p 대비 개선 |
주목할 변화
- 최대주주 변경: 2024.09.04 (주)대광헬스케어(27.25%) → 브이에스티디(VSTD)투자조합(당시 에이아이마인드봇에쿼티, 9.5%→이후 증자로 확대). 2025.12.31 기준 22.93%, 작성기준일(2026.03.18) 12.70%로 축소.
- 대표이사 변경: 2025.12.12 이사회에서 각자대표이사 김지원 선임(기존 안은철과 각자대표 체제).
- 2025년 중 아하에셋자산운용㈜(자산총액 23.3억 원) 신규 연결편입(2025.10.01 지분취득 경영권 확보, 50.98%) — 자산운용업 신규 겸영.
- 씨유메디칼시스템 보유주식 전량 처분(2025.11.18, 잔여 지분 없음). 이모션글로벌(19.96%, 2025.02), 시너지움(40%, 2025.07) 지분 취득.
- 보고기간 후(2026.02.27) 제이케이(JK)신기술투자조합 제12호에 70.2억 원 타법인출자 결정(당기말 미반영).
- 2025.12.04 임시주총에서 블록체인·가상자산 관련 사업목적 7개 항목 추가(구체적 추진계획 미수립).
- 외부감사인 변경: 제26기(당기) 예지회계법인(감사인 지정감사 계약종료로 변경), 제25기 이전 회계법인리안.
사업 부문별 요약
- DX사업(스마트카드/USIM): 매출 185.9억 원(비중 99.8%), 4G/5G 통신·금융 USIM(LETA) 중심. AED 보관함(XAFE) 및 IC카드 발급시스템 개발 용역 겸영.
- 자산운용사업(아하에셋자산운용): 2025년 신규 연결편입, 매출 0.4억 원 규모(연결범위 편입 전제 시 추가 매출 0.84억 원 추정).
가이던스 및 전망
AED 보관함 사업은 2025.08 제3자에 국내 독점판매권 부여 계약을 체결했으며 영국·일본 등 해외 진출을 추진 중. 블록체인·가상자산 등 신규 사업목적은 구체적 추진계획 미수립 상태로 중장기 사업경쟁력 강화 전략 수립 예정.
리스크 요인
- 최대주주·대표이사·이사진의 잦은 교체로 인한 경영 안정성 리스크
- 매출의 스마트카드(USIM) 단일 품목 집중도(84.6%)
- 2025년 연결 기준 계속영업손실 지속(-5.0억 원)
- 신규 타법인출자(JK신기술투자조합 12호, 70.2억 원) 등 투자 확대에 따른 자금 소요
Citations
- 원본:
source_documents/AnnualReport_MD/엑스큐어-사업보고서-2025.12.md - 기업 페이지