주의(파일명 불일치): 원본 파일명은
에스프리즘-사업보고서-2025.12.md이나, 본문 내용상 법인명은 에스퓨얼셀 주식회사(대표이사 홍성민·홍문교, 연료전지시스템 제조·판매업, 코스닥 상장 2018.10.15)입니다. 제12기(2025사업연도) 정기주주총회 안건에 상호를 “에스프리즘 주식회사(영문 S-Prism Co., Ltd.)”로 변경하는 정관변경 건이 포함되어 있어(2026.03.27 주총 예정), 원본 파일명은 상호 변경 예정 명칭을 미리 반영한 것으로 추정됩니다. 본 위키에서는 사업보고서 시점(2025 회계연도, 2026.3 제출) 기준 법적 명칭인 에스퓨얼셀을 기업 페이지명으로 채택합니다.
핵심 수치 (연결 기준, 단위: 백만원)
| 항목 | 제12기(2025) | 제11기(2024) | 제10기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 15,786 | 33,666 | 32,525 |
| 영업이익 | (15,013) | (4,137) | (2,482) |
| 당기순이익 | (21,805) | (1,232) | (2,284) |
| 자산총계 | 91,044 | 121,994 | 144,640 |
| 부채총계 | 45,199 | 54,194 | 75,259 |
| 자본총계 | 45,845 | 67,800 | 69,381 |
주목할 변화
- 2025년 매출이 전년 대비 약 53% 감소(336.7억 → 157.9억 원)했고, 영업손실이 전년(41.4억) 대비 대폭 확대(150.1억)되어 수익성이 크게 악화됨.
- 2025년 12월 대표이사가 홍성민 단독대표에서 홍문교 각자대표(홍성민·홍문교) 체제로 변경.
- 2026년 1월 본사를 경기도 성남시 분당구 판교역로에서 경기도 성남시 수정구 위례서일로 34로 이전.
- 2026.3.27 정기주주총회 안건에 상호를 “에스프리즘 주식회사(S-Prism Co., Ltd.)”로 변경하는 정관변경 건 상정 — 사업다각화(에너지 저장장치 개발 등) 및 신규 정체성 반영 목적으로 추정.
- 최대주주(지배기업)는 ㈜에스에너지(지분 30.5%), 2대주주는 홍성민 대표이사(6.9%).
사업 부문별 요약
- 건물용 연료전지: 매출 95.85억 원(비중 60.71%). PEMFC(고분자 전해질막 연료전지) 방식, 1kW~50kW급 5개 모델(NG/HG/PG 연료 구분). 2025년 전년 대비 매출 급감(287.0억 → 95.9억).
- 발전용 연료전지: 매출 34.64억 원(비중 21.95%). PAFC(인산형 연료전지, 후지전기코리아 기술) 방식, All-in-one package 형태로 도심 설치 가능.
- 수송용 연료전지(파워팩): 종속회사 에스모빌리티(주)가 담당. 지게차용 파워팩 2.5kW~15kW급 4개 모델. 2025년 별도 매출 미기재.
- 연료전지 발전소 운영: 매출 20.11억 원(비중 12.74%).
- 기타용역(설치·A/S·연구용역): 매출 7.26억 원(비중 4.60%).
가이던스 및 전망
국내 연료전지 시장은 2018년 이후 연평균 21~23% 성장, 2030년 약 2조5,718억 원 규모로 전망(정부 ‘수소경제 활성화 로드맵’·‘수소경제 이행 기본계획’ 기준). 회사는 건물용 연료전지 시장 우위 유지 및 수소연료전지 파워팩 신규사업을 통한 매출 확대를 추진 중.
리스크 요인
- 2025년 매출 급감 및 영업손실 확대(대규모 순손실 218억 원)로 수익성 급격히 악화.
- 지배기업 에스에너지 및 대표이사의 차입금 지급보증에 의존(IBK기업은행·우리은행·KDB산업은행 등).
- 상호 변경(에스프리즘) 추진 중으로 사업 정체성 전환 리스크.
Citations
- 원본:
source_documents/AnnualReport_MD/에스프리즘-사업보고서-2025.12.md - 기업 페이지