에스원 2025년 사업보고서 (제49기)
핵심 수치
연결기준 (2025년, 제49기)
| 지표 | 제49기(2025) | 제48기(2024) | 제47기(2023) | 증감률(YoY) |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2조 8,894억원 | 2조 8,047억원 | 2조 6,208억원 | +3.0% |
| 영업이익 | 2,346억원 | 2,092억원 | 2,126억원 | +12.1% |
| 당기순이익(지배지분) | 1,786억원 | 1,767억원 | 1,895억원 | +1.0% |
| 영업이익률 | 8.1% | 7.5% | 8.1% | +0.6%p |
| 순이익률 | 6.2% | 6.3% | 7.2% | -0.1%p |
| 자기자본이익률(ROE) | 10.5% | 10.8% | - | -0.3%p |
별도기준: 매출액 2조 8,597억원, 영업이익 2,275억원, 당기순이익 1,906억원(2025년)
- 발행주식총수: 보통주 37,999,178주 (자기주식 4,188,939주, 11.02%)
- 2025년 결산배당: 주당 3,200원 (현금배당성향 60.6%, 배당수익률 4.1%)
- 신용등급: AA+(이크레더블·나이스평가정보·한국평가데이터), AAA(나이스디앤비) — 2025년 정기평가
주목할 변화
- 매출은 전년 대비 3.0% 성장했으나 영업이익은 수익성 제고 노력으로 12.1% 증가하며 이익률이 개선됨.
- 인프라 사업 중 부동산 서비스가 신규 수주·재계약 인상으로 7.2% 성장한 반면, 보안SI는 7.2% 감소.
- 2025년 11월 대표이사 교체 예정 공시: 정해린 사장(前 삼성물산 리조트부문 대표이사)이 2026년 3월 19일 정기주총 이후 신임 대표이사로 선임 예정. 기존 대표이사 남궁범 사장은 사임 예정.
- 2025년 3월 20일 마츠이 히로미치(SECOM CO., LTD. 국제본부 본부장)가 기타비상무이사로 신규 선임됨.
- 2025년 4월 ‘세콤링크Pro’, ‘사이버 안심플랜’ 출시, 11월 ‘삼성 AI 도어캠’ 출시 등 신제품 라인업 확대.
- 2026년 3월 6일부터 자기주식 소각 의무 관련 상법 개정(제341조의4) 시행 예정 — 향후 자사주 정책에 영향.
- 최대주주는 SECOM CO., LTD.(일본, 지분 25.65%)로 최근 3년간 변동 없음. 삼성 계열사(삼성생명·삼성화재·삼성증권·삼성카드)가 합산 3,624,975주(9.5%)를 보유하며 공정거래법상 의결권이 제한됨.
사업 부문별 요약
| 부문 | 매출액(억원) | 비중 | 영업이익(억원) | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 시큐리티 | 13,854 | 48.0% | 1,009 | 물리보안·디지털보안·이동체보안·보안상품 |
| 인프라 | 14,893 | 51.5% | 1,337 | 부동산 서비스·통합보안·보안SI |
시큐리티 사업은 대학교·법인 등 대형고객 발굴과 수주 확대로 성장, 인프라 사업은 부동산 서비스 부문의 신규 수주·재계약 인상이 성장을 견인. 상세는 에스원 시큐리티 부문, 에스원 인프라 부문 참조.
가이던스 및 전망
- AI·클라우드·로봇 등 첨단 기술과의 융복합을 통한 고부가가치 서비스 영역 확장 계획.
- 지능형 영상 보안 시장 리더십 강화, 홈 플랫폼과의 전략적 협업을 통한 홈 보안 시장 확대.
- 보안SI 부문은 국가 중요시설(GOP, 발전소 등) 보안 인프라 구축까지 사업 영역 확대 지속.
리스크 요인
- 내수 경기 둔화 및 시장 내 가격 경쟁 심화.
- SECOM CO., LTD.(일본)와의 기술지원계약에 따라 물리보안 부문 매출액의 0.55%를 로열티로 지급 — 외국 모기업 의존 구조.
- 인건비·인력 집약적 사업 특성상 최저임금·52시간 근무제 등 노동 규제 영향.
- 상법 개정(자사주 소각 의무 등)에 따른 향후 자본정책 불확실성.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/에스원-사업보고서-2025.12.md