핵심 수치 (연결 기준)

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	1,697	-2.4%
영업이익	15	-88.0%
순이익	-13	적자전환
영업이익률	0.09%	-0.63%p

주) 별도 기준 매출 1,643억 원, 영업이익 12억 원, 순이익 -3억 원.

주목할 변화

매출은 전년 대비 소폭 감소(1,739억 → 1,697억 원)했으나 영업이익이 12.5억 원에서 1.5억 원으로 급감하고 연결 기준 순손실 13억 원을 기록, 수익성이 크게 악화됨.
최대주주인 티에스 2018-12 M&A 투자조합의 지분율이 2024년 55.68%에서 2025.10.01 기준 53.52%로 소폭 감소.
신용등급은 2025년 중 BBB-→BB+→BB0로 연속 하락(KISLINE 평가).
생산라인 평균 가동률 90.7%로 안정적이나, 운영라인 수 자체는 연도별로 축소 추세(2022년 65개 → 2025년 40개).

사업 부문별 요약

니트 의류 제조(OEM/ODM): 단일 사업부문. 과테말라·인도네시아 소재 4개 해외 종속법인에서 생산하여 GAP(Old Navy), Hybrid Apparel, Mad Engine 등에 수출.

가이던스 및 전망

이사의 경영진단(IV장)에 따르면 매출은 예측치(1,519억 원)를 상회(1,643억 원 달성)했으나, DDP 매출 비중 증가에 따른 수출입 경비 상승 등으로 판관비가 예측 대비 12억 원 초과 발생하여 영업이익이 목표(79억 원) 대비 크게 미달(12억 원)함.

리스크 요인

해외(과테말라·인도네시아) 생산기지 집중에 따른 환율·현지 정세 리스크
원재료(원사·원단) 수입 비중이 높아 환율·원자재 가격 변동에 노출
소수 글로벌 브랜드(GAP 등) 매출 의존도가 높은 고객 집중 리스크
신용등급 하락 추세(BBB0 → BB0, 2024~2025)

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/씨싸이트-사업보고서-2025.12.md
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