핵심 수치 (연결 기준, 제28기 2025년)
| 항목 | 제28기(2025) | 제27기(2024) | 제26기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,130.5억 원 | 906.1억 원 | 832.1억 원 |
| 영업이익 | 191.6억 원 | 161.1억 원 | 149.8억 원 |
| 영업이익률 | 16.95% | 17.78% | 18.0% |
| 당기순이익(지배주주) | 111.8억 원 | 181.4억 원 | 75.5억 원 |
별도 기준 매출은 바이오기술 사업부문(배지 등)만 해당하며, 별도 당기순손실 79.9억 원 기록(관계·종속기업 관련 손익 반영, 연결과 별도 차이 큼).
주목할 변화
- 매출액 전년 대비 24.8% 증가(906억→1,130억), 영업이익 19.0% 증가. 의료 사업부문(비혈관 스텐트 등)이 매출 성장 견인 — 매출 비중 67.5%(전년 59.3%), 영업이익 199.2억 원(부문 영업이익률 26.1%).
- 지배주주 순이익은 오히려 전년 대비 38.4% 감소(181억→111억) — 종속·관계기업 관련 손익 변동 영향으로 추정.
- 2025년 5월 신용등급 BB+ → B+로 하락(이크레더블). 2024년 5월 BB+까지 상승했다가 재차 하락한 이력.
- 최대주주 지분율 38.18%→35.85%로 소폭 희석(신주인수권 행사 등).
- 신규 연결: MITECH PLANT VINACOMPANY LIMITED(당기 신설). 연결 제외: 알엔에이바이오㈜(청산 완료).
사업 부문별 요약 (연결, 매출 비중)
| 부문 | 매출액(억원) | 비중 | 영업이익(억원) |
|---|---|---|---|
| 바이오기술 | 212.8 | 18.8% | 4.1 |
| 의료 | 762.9 | 67.5% | 199.2 |
| 건강기능식품 | 140.7 | 12.4% | 3.4 |
| 기타 | 14.2 | 1.3% | -15.0 |
| 합계 | 1,130.5 | 100% | 191.6 |
가이던스 및 전망
별도 명시적 가이던스 없음. 의료 사업부문(비혈관/혈관 스텐트, 내시경) 중심 성장세 지속 전망.
리스크 요인
- 신용등급 변동성: 2023.05 B → 2023.10 B+ → 2024.05 BB+ → 2025.05 B+로 등락 반복, 투기등급대 유지.
- 최대주주(에스이노베이션 신기술조합)는 신기술사업투자조합으로 영업이익·당기순이익 적자(-78.97억 원, 2025년말 기준) — 조합 특성상 안정성에 대한 지속 모니터링 필요.
- 별도(개별)재무제표 기준 당기순손실 지속(2025년 -79.9억, 2024년 -54.9억) — 연결 대비 개별 실적 저조, 자회사(엠아이텍 등) 의존도 높음.
- 산업재산권(특허권)을 ㈜메디카코리아 차입금 담보로 제공 중.
- 회생절차 이력: 2015년 수원지방법원 회생절차 개시, 2016년 종결(현재는 정상 경영 중이나 연혁상 리스크로 기재).
- 과거 상호가 ㈜코아로직(반도체 제조업)이었으며 2018년 업종을 의료용 기기 제조업으로 전환한 이력 — 사업 재편 반복 리스크.
Citations
- 시너지이노베이션 2025 사업보고서(제28기), source_documents/AnnualReport_MD/시너지이노베이션-사업보고서-2025.12.md