핵심 수치
연결 기준 (단위: 백만원, 제9기 2025 / 제8기 2024 / 제7기 2023)
| 구분 | 제9기(2025) | 제8기(2024) | 제7기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 194,629 | 136,215 | 247,368 |
| 영업이익(손실) | (54,534) | (71,393) | (8,338) |
| 당기순이익(손실) | (80,546) | (112,494) | 25,234 |
| 자산총계 | 720,705 | 679,500 | 575,068 |
| 부채총계 | 566,571 | 454,689 | 250,938 |
| 자본총계 | 154,134 | 224,811 | 324,130 |
| 기본주당순이익(원) | (6,364) | (9,086) | 2,068 |
별도 기준
| 구분 | 제9기(2025) | 제8기(2024) | 제7기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 186,269 | 124,533 | 211,803 |
| 영업이익(손실) | (43,786) | (52,748) | 109 |
| 당기순이익(손실) | (82,637) | (95,752) | 36,089 |
주목할 변화
- 2025년 연결 매출액은 전년 대비 42.9% 증가(1,362억 → 1,946억원)했으나, 영업손실·순손실 규모는 여전히 크며 3개년 연속 적자 지속 (제7기인 2023년만 흑자).
- 자본총계가 2023년 3,241억원 → 2024년 2,248억원 → 2025년 1,541억원으로 지속 감소, 결손금 누적(연결 이익잉여금 -1,321억원).
- 부채총계는 2,509억원(2023)→4,547억원(2024)→5,666억원(2025)으로 급증. 전환사채 발행(729.7억원, 2025년 중)·상환(500억원) 등 자금조달 활발.
- 신규 종속기업 편입: 에스이머티리얼즈(주) — 공동설립자와의 주주간 약정 효력 상실에 따라 지배력 획득, 연결대상 종속회사 10개→11개로 증가.
- 신용등급: 이크레더블 BB-(2025.04.15 정기평가, 회사채).
- 임원 변동: 2025.03.31 정기주총에서 이재경(사내이사, 운영총괄) 신규 선임, 정승호(사외이사) 재선임. 이동석(사내이사) 임기만료 퇴임.
사업 부문별 요약
당사(별도)는 단일보고부문으로 결정. 주요 제품은 황산코발트·황산니켈·황산망간(2차전지 양극재 기초소재)·탄산리튬·전해니켈이며, 폐2차전지·공정 스크랩 리사이클링을 통해 생산.
- 제품매출 183,523백만원, 용역매출 2,745백만원 (별도, 2025년)
- 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객사 2개사(고객사 A 711억원, 고객사 B 195억원, 연결 기준 2025년) — 매출 집중도 높음
가이던스 및 전망
전기차·ESS용 2차전지 폐배터리·공정 스크랩 재활용 시장은 유럽 등 각국의 리사이클링 원료 사용 의무화 규제 강화 추세에 따라 성장 전망. 다만 최근 3개년 매출 변동성이 크고(2023년 2,474억 → 2024년 1,362억 → 2025년 1,946억) 수익성 회복은 지연되고 있음.
리스크 요인
- 3개년 연속 영업손실·순손실(2023년 제외 시), 부채비율 상승 및 자본잠식 우려 요인 존재
- 매출의 상당 부분이 소수 고객사(2개사)에 집중
- 해외 종속기업(헝가리·폴란드·미국·인도·말레이시아·인도네시아) 다수 보유로 환율·현지 규제 리스크
- 원재료(폐배터리·공정 스크랩) 수급이 셀 제조사 생산 안정화 여부에 좌우
- 신용등급 BB- (투기등급)
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/성일하이텍-사업보고서-2025.12.md