핵심 수치

(연결 기준)

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	7,434	전년(9,996) 대비 25.6% 감소
영업이익	577	전년(273) 대비 111% 증가
순이익	282	전년(153) 대비 84% 증가
영업이익률	7.8%	전년 2.7%p 상승

(별도 기준: 매출 4,878억, 영업이익 277억, 순이익 216억)

주목할 변화

연결 매출은 전년 대비 감소했으나 영업이익·순이익은 큰 폭으로 개선 — 저수익 프로젝트 축소 및 원가율 개선 효과로 추정.
회계감사인(인덕회계법인)은 연결·별도 재무제표 모두 적정의견을 표명. 계속기업 관련 불확실성 없음.
핵심감사사항: 수주산업 투입법에 따른 수익인식 및 채권(매출채권·미청구공사)의 회수가능성.
관계기업 ㈜에스티아이(코스닥 반도체·디스플레이 장비업체) 지분 20%를 보유한 최대주주 지위 유지. 장부금액 128억 원 대비 시장가치 975억 원으로 대규모 미실현 평가차익 보유.
해외 종속기업(베트남·폴란드·헝가리·미국) 다수가 하이테크 전문시공 분야에서 흑자 전환 또는 이익 확대.
중국 소재 종속기업(성도건설(중국)유한공사, 성도입덕지산(대경)유한공사)은 지속 순손실 상태로 자산건전성 리스크 존재.

사업 부문별 요약

하이테크산업설비: IT·BT·ET 등 첨단산업 클린룸 설비공사. 매출 2,841억(비중 38%).
가스&케미칼: 산업가스·특수가스·케미칼 플랜트 시공. 매출 585억(비중 8%).
플랜트: 정유·석유화학·발전소·환경산업 플랜트 시공. 매출 147억(비중 2%).
종합건설시공: 물류 및 산업플랜트 등 종합건설. 매출 3,836억(비중 51%, 최대 부문).
부동산 개발: 부동산시행 및 컨설팅(종속회사 ㈜성도엘앤디 등). 매출 86억(비중 1%).
기타: 중개무역·임대업·골프장운영 등. 매출 3억(비중 0%).

가이던스 및 전망

세계 반도체 산업은 2025년 중반까지 메모리 수요 둔화가 예상되나 AI·IoT 수요 확대로 시스템반도체 시장은 성장세 지속 전망. AI 서버向 HBM·고부가 반도체 설비투자는 지속 증가할 것으로 전망하며, 이에 따른 하이테크산업설비 수요 견조 예상.

리스크 요인

수주산업 특성상 진행률(원가기준 투입법) 및 미청구공사·매출채권 회수가능성에 대한 추정 불확실성 존재(핵심감사사항).
중국 소재 종속기업(성도건설(중국)유한공사 등)의 지속적 손실 및 순투자 손상차손 인식 이력.
법적소송충당부채(구상금 소송, 손해배상 청구소송, 공사대금 청구소송 등) 계상.
국제 영업활동에 따른 외환위험(달러화·유로화 등) 노출.
최대주주 서인수 지분율 21.98%로 상대적으로 낮은 편이며 특수관계인 지분을 포함해도 경영권 안정성에 유의 필요.

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/성도이엔지-사업보고서-2025.12.md
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