핵심 수치

별도재무제표 기준, 단위: 억 원

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	107	-29.7%
영업이익	(45)	적자폭 축소
순이익	(134)	적자폭 대폭 축소
영업이익률	-42.0%	소폭 개선

주목할 변화

최대주주 변경: 2025년 7월 25일 제3자배정 유상증자로 (주)리튬인사이트 → 변희조로 최대주주 변경.
2025년 5~7월 총 3차례 제3자배정 유상증자(현물출자 포함) 실시, 발행주식총수 증가.
순손실 규모가 2023년(-1,828억), 2024년(-1,022억)에서 2025년 -134억으로 대폭 축소 — 전환사채 관련 평가손실 소멸 영향.
2025년 중 최대주주 및 특수관계인으로부터 여유자금 투자 목적 부동산(상가) 매입(변재석 6.68억, 변희조 3.56억).

사업 부문별 요약

IP사업: 핸드폰액세서리(매출 95.15억, 89.3%), 방향제 등 상품(9.82억, 9.2%) — 매출 대부분을 차지하나 전년 대비 감소 추세(2023년 156억 → 2024년 138억 → 2025년 105억).
리튬사업: 음극제파우더 등 원자재 판매로 매출 0.08억 수준. 새만금 국가산단 리튬 소재 공장은 자금조달 지연으로 사업계획 변경 협의 중.

가이던스 및 전망

새만금공장 사업비 관련 외부자금 조달이 원활하지 않아 사업계획을 변경할 예정이며, 새만금개발청과 협의를 진행 중. 합의가 원활하지 않을 경우 공장 건설·사업 진행이 지연될 수 있음.
이차전지 소재 시장은 SNE리서치 전망 기준 2023년 1,210억 달러에서 2035년 6,160억 달러로 성장 예상(중장기 성장성은 유효하나 2023년 이후 광물 공급과잉·전기차 수요 둔화로 단기 업황은 부진).

리스크 요인

소재부품 원가 비중 70% 이상, 원자재 80% 이상 수입 의존 — 공급망 위기 리스크
자금조달 계획 차질 시 새만금공장 건설 및 리튬사업 지연 리스크
2024년 경영권 분쟁 관련 소송(임시총회소집허가 신청, 신청인 리튬인사이트) — 2024년 6월 취하로 종결

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/리튬포어스-사업보고서-2025.12.md
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