핵심 수치 (연결 기준)

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	517.1	+27.9%
영업이익	39.2	+1.7%
지배주주 순이익	-36.3	적자 전환
영업이익률	7.6%	-1.9%p

주목할 변화

2025년 1월 종속회사 (주)인트로바이오파마가 (주)아이비피랩(임상시험검체분석기관) 지분 100%를 인수하여 연결대상 신규 편입
2025년 1월 KIMAL사(영국)와 심혈관 사업 국내 총판 공급계약 체결
2025년 6월 (주)인트로바이오파마 지분 10% 추가 취득(총 지분율 77%)
매출은 전년 대비 27.9% 증가했으나, 연결 기준 지배주주 순이익은 -36.3억 원으로 적자 전환(전년 +13.2억 원)
발행주식총수는 전환사채 전환청구권 행사로 30,027,963주 → 41,511,288주로 증가

사업 부문별 요약

의약품·의료기기 유통(지배회사): 국소지혈제·혈액대용제 등 의약품 유통이 핵심. 2025년 유통 부문 매출은 전년 대비 소폭 감소(고마진 지혈제 매출 축소)
제약 및 임상시험((주)인트로바이오파마·(주)아이비피랩): 의약품 CDMO 및 임상시험검체분석. 2025년 매출 약 209.8억 원으로 전년(74.6억 원) 대비 큰 폭 증가(아이비피랩 신규 연결 효과)
의료용로봇 및 의료기기 제조((주)이지메디봇): 복강경 수술 보조로봇 개발 중, 아직 매출 미미(2025년 약 0.3억 원)

가이던스 및 전망

2026년 인트로바이오파마는 임상시험검체분석 외 비교용출시험·금속불순물·NDMA 분석 등 의약품 품질검사 서비스로 사업 영역 확장 계획
종속회사 RCPS 투자 약정에 따라 2027년까지 상장(코스닥 또는 해외증권시장) 추진 예정

리스크 요인

2025년 연결 및 별도 기준 모두 순손실 전환(연결 지배주주 -36.3억 원, 별도 -45.5억 원)
소규모 기업요건 해당으로 주가 및 주식거래 실적 기재 생략
최대주주 및 특수관계인 지분율이 기초 66.70%에서 기말 46.10%로 크게 희석(전환사채 전환에 따른 신주 발행)

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/더블유에스아이-사업보고서-2025.12.md
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