핵심 수치
연결 기준 (단위: 억 원)
| 지표 | 2025 (제54기) | 2024 (제53기) | 2023 (제52기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 13,956 | 13,058 | 13,118 |
| 영업이익 | 532 | 253 | 192 |
| 연결당기순이익 | 219 | 89 | 75 |
- 별도(개별) 기준: 매출 9,671억, 영업이익 472억, 순이익 370억 (제54기)
- 발행주식총수: 보통주 9,260,832주 (자기주식 674,496주 보유, 0%)
- 연구개발비/매출 비율: 종합연구소 2.2%
주목할 변화
- 수익성 대폭 개선: 연결 영업이익 +109.9%, 순이익 +144.9%. 에폭시수지 부문 영업이익이 408억→581억으로 견인
- 국도첨단소재 흡수합병 (2024.10.01, 소규모합병) — 응용소재 역량 내재화
- 정도이앤피㈜ 100% 인수 (2024.07.31) — 에폭시·폴리올 가공·판매
- 지주회사 ㈜국도인터내셔널 신설 (2025.05) 및 자본 증자
- Kukdo Chemical Technologies, Inc. 미국 신설 (2025.06) — 에폭시 현지 제조·판매
- 신규 대표이사 황문성(CEO) 선임 (2025.01 임시주총) — 이시창 회장과 공동 대표 체제
사업 부문별 요약
(연결, 단위: 억 원)
| 부문 | 2025 매출 | 2025 영업이익 |
|---|---|---|
| 에폭시수지 | 16,472 | 581 |
| 폴리올수지 | 796 | (63) |
| 내부거래 제거 | (3,312) | 14 |
| 합계 | 13,956 | 532 |
- 에폭시수지가 전체 매출의 사실상 전부를 차지하는 단일 핵심 사업
- 폴리올수지는 적자 지속 (영업손실 63억)
- 에폭시 수출 비중이 높음 (제품 수출 1조 3,034억 vs 내수 2,683억)
가이던스 및 전망
- 미국·유럽 현지 판매법인, 인도 현지 제조법인을 통한 신규 시장 M/S 확대
- 미국 반덤핑 우위 결과·유럽 무혐의로 선진 시장 경쟁력 확보
- 저온 경화형·친환경 수용성 에폭시, 반도체용 고순도 소재, 친환경 에폭시 등 고부가 R&D 추진
- AI 인프라(서버·데이터센터·HBM) 확산에 따른 전기전자 수요 회복 기대
리스크 요인
- 원재료(BPA·ECH·PO 등) 가격·환율 변동성
- 조선·건설·전기전자·자동차 등 전방 경기 민감도
- 해외 반덤핑·통상 규제 리스크
- 폴리올 부문 적자 지속, 낮은 평균가동률(에폭시 50.9%, 폴리올 37.2%)
Citations
- 국도화학 2025년(제54기) 사업보고서 —
dart_pipeline/dart_md/KOSPI/007690_국도화학_2025.md