핵심 수치
연결재무제표 기준 (제18기, 2025.12.31)
| 구분 | 2025(제18기) | 2024(제17기) | 2023(제16기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,061억 원 | 2,943억 원 | 3,220억 원 |
| 영업이익 | 1,113억 원 | 222억 원 | 208억 원 |
| 당기순이익 | 844억 원 | 346억 원 | 227억 원 |
| 영업이익률 | 18.4% | 7.6% | 6.4% |
| 기본 EPS | 4,270원 | 1,753원 | 1,150원 |
- 별도기준: 매출 4,991억 원, 영업이익 955억 원, 순이익 741억 원(2025).
- 자산총계 5,898억 원, 부채총계 2,251억 원, 자본총계 3,647억 원(2025 연결). 부채비율 61.71%.
- 수주잔고(연결) 5,941억 원(해외 4,664억, 국내 1,277억).
주목할 변화
- 매출 2년 만에 2배 이상 증가(2,943억→6,061억), 영업이익은 5배(222억→1,113억) 급증 — 사우디 아람코 등 중동 대형 프로젝트(Jafurah Phase I·II, Fadhili 등) 매출 인식 본격화.
- 2024년 5월 무상증자(200%)로 발행주식총수 20,680,783주로 증가, 2025년 EPS는 액면분할 효과 반영 후에도 대폭 개선.
- 신용등급: 한국평가데이터 A+(2024.12 기준, 변동없음), 이크레더블 A+(2024.03 A→A+ 상향 유지).
- 2025.02.28 정기주총에서 대표이사 김형섭 재선임, 신경인 사내이사 신규선임(김도환 사임).
- 2025.05·12월 최대주주 SNT홀딩스가 SNT에너지 주식 대상 교환사채 발행 — 지분율 54.36%→52.18%(2026.02.19 기준)로 일부 희석.
- 2026.02.27 정기주총에서 사외이사 박기문(전 STX엔진 대표이사), 감사 박윤권 신규 선임 예정.
사업 부문별 요약
(2025년 연결 매출 기준, 606,120백만원)
| 제품 | 매출액(백만원) | 비중 |
|---|---|---|
| 공랭식 열교환기(AIR COOLER) | 539,017 | 88.9% |
| 배열회수보일러(HRSG) | 54,919 | 9.1% |
| 질소산화물 저감장치(SCR) | 12,184 | 2.0% |
| 복수기(SURFACE CONDENSER) | - | - |
수출 비중 86.0%(5,213억 원), 내수 14.0%(849억 원).
가이던스 및 전망
- 중동(사우디 ARAMCO, UAE ADNOC, Qatar Energy)·미주(LNG 프로젝트 FID 대기) 시장 중심으로 AIR COOLER 수주 지속 전망.
- 미국 내 법인 설립 및 공장 인수를 통한 현지화 추진 중.
- HRSG는 사우디 전력청 현지 공급사(OEM) 승인 및 현지화 조달 협정 체결로 우호적 지위. 국내는 남양주 왕숙, 함안복합, 분당·아산탕정·용인 SK 자가발전 등 수주 파이프라인.
리스크 요인
- 저유가 장기화 및 중동 정세(지정학적 리스크)에 따른 발주 지연 가능성.
- 환율 변동(USD·EUR·JPY·AED 노출), 원자재(Steel Tube·Coil, Aluminum Coil 등) 가격 변동.
- 수주생산 방식 특성상 매출 변동성 및 프로젝트별 진행률 인식 리스크.
- 최대주주 SNT홀딩스의 교환사채 발행으로 인한 지분 희석 가능성.
Citations
- SNT에너지 2025 사업보고서 (source_documents/AnnualReport_MD/SNT에너지-사업보고서-2025.12.md)