핵심 수치

연결 매출액 3,856억 원(전년 3,322억 원, +16.1%), 영업이익 530억 원(전년 376억 원, +40.8%), 당기순이익 307억 원(전년 224억 원, +37.3%)
별도 매출액 3,780억 원, 영업이익 512억 원, 당기순이익 303억 원
2025년 말 연결 자산총계 1조 3,171억 원, 부채총계 1조 440억 원, 부채비율 382%
법인세비용차감전순이익 381억 원

주목할 변화

2024년 3월 1일 SK디앤디㈜에서 인적분할 설립, 2024년 3월 29일 유가증권시장 재상장 — 2025년은 분할 이후 두 번째 사업연도(제2기)
신재생에너지(태양광·풍력·연료전지) 및 ESS 사업 확장: 솔라닉스 1~3호(120MW) 매입 완료, 군위풍백(75MW) 준공, 신안우이(390MW)·굴업도(755MW) 등 1.3GW 해상풍력 파이프라인 구축
ESS 부문 국내 1위 운영사업자 지위(795MWh 국내 자산 + 미국 텍사스 100MW), 제주 표선 BESS(40MW) 입찰 성공
신용등급: 전자단기사채 A3+(서울신용평가·NICE신용평가), 기업신용등급 BBB+(NICE신용평가)
최대주주는 SK디스커버리㈜(보통주 31.03%, 2025년 중 변동 없음)

사업 부문별 요약

구분	신재생에너지	ESS	미배분	합계
매출액 (백만원)	348,860	36,781	-	385,641
영업이익 (백만원)	58,959	8,730	(14,691)	52,998
총자산 (백만원)	969,759	217,686	129,627	1,317,072
총부채 (백만원)	563,847	83,356	396,828	1,044,031

연결대상 종속회사 2개사(비상장): 진도산월태양광발전㈜(72MW 태양광 발전단지 개발·운영 SPC), ㈜이에스에스에스코(ESS 공동약정 통한 전력절감서비스 제공)

가이던스 및 전망

명시적 실적 가이던스는 공시되지 않음. VPP(가상발전소) 플랫폼 시장 확장 및 ‘종합 그린 에너지 솔루션 기업’ 도약을 전략 방향으로 제시
연료전지 사업: 대소원(40MW)·파주(31MW) 순차 준공으로 누적 200MW 이상 운영 자산 확보 예정

리스크 요인

부채비율 382%로 높은 재무레버리지, 고금리 기조 장기화 시 이자비용 부담
신재생에너지 개발사업 특성상 인허가·계통연계 지연 리스크
연료전지 발전사업 성능보증 관련 20년 초과배상금 지급의무(우발부채) 존재
배당 미실시(2024·2025 결산배당 모두 미지급)

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/SK이터닉스-사업보고서-2025.12.md