핵심 수치

(연결 기준, 단위: 억 원)

항목	2025(제42기)	전년 대비
매출액	4,839	-12.8% (5,547 → 4,839)
매출총이익	2,350	-3.5%
영업이익	275	-7.0%
당기순이익(지배기업 귀속)	174	-23.4%
영업이익률	5.7%	전년 5.3%

별도 기준: 매출액 3,333억 원, 영업이익 180억 원, 당기순이익 275억 원(금융수익 등 영업외손익 반영으로 연결 대비 높음).

주목할 변화

2025년 4월 브라질 종속회사 GIIR Do Brasil Ltda. 청산 완료. 연결대상 종속회사 11→10개(기말 기준, 요약재무제표상 연결포함 회사수는 11개).
연결매출 4,839억 원으로 전년(5,547억 원) 대비 감소. 제작매출액 비중 83.6%(4,047억 원), 대행수수료 매출액 비중 16.4%(791억 원).
신용등급(나이스디앤비 기업신용등급) AA0 유지(2025.04.22 정기평가), 2023년 AA-에서 2024년 AA0로 상향된 이후 유지.
2025년 3월 정기주총에서 사외이사 강평경 재선임.
자기주식 359,765주 취득(장내 직접취득, 배당가능이익 범위 이내).
배당성향 51.29%(전기 39.29%에서 상승) — 순이익 감소에도 배당금(89.1억 원) 유지.

사업 부문별 요약

단일 보고부문(광고업)으로 운영. 매출은 크게 제작매출액(총액 인식)과 수입광고대행료(매체집행 커미션, 순액 인식)로 구분.
주요 고객 1개사(A사, 최대주주 관계사 그룹 계열로 추정)에 대한 매출 비중이 전사 수익의 67.0%(전기 70.0%)에 달함 — 특수관계자 거래 내역상 (주)LG전자 외 대규모기업집단 계열 매출이 2,156억 원 규모로 최대.
해외 10개 법인(뉴욕·뉴델리·런던·모스크바·방콕·프랑크푸르트·두바이·파나마·하노이·HS GTM) 및 27개 지점/지사를 통한 글로벌 네트워크 운영.

가이던스 및 전망

Digitalization을 핵심 과제로 삼아 디지털 사업 비중 확대를 지속 추진. “Marketing Orchestration 파트너”로서 마케팅 전 영역에서 창의성·효율성을 제고하겠다는 방향성 제시. 별도의 수치 가이던스는 확인되지 않음(미확인).

리스크 요인

고객 집중 리스크: 특수관계자(LG그룹 계열)향 매출 비중이 매우 높음(전사 수익의 67%가 사실상 1개 고객군에 집중). LG그룹 마케팅 예산 변동에 실적이 크게 연동.
경기 민감성: 광고업은 경기 변동에 민감하며, 국내 GDP 대비 광고비 비중은 최근 10년간 0.7%대로 안정적이나 경기 침체 시 광고주의 예산 축소 우선순위가 높음.
낮은 진입장벽: 광고산업은 진입장벽이 낮아 크리에이티브·매체구매력·디지털 데이터 활용 능력에서 경쟁이 심화되는 추세.
해외 자회사 손익 변동성: 다수 해외 법인 중 일부(GIIR Germany, HSAD Latin America, HS AD Vietnam 등) 당기순손실 기록.

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/HS애드-사업보고서-2025.12.md
HS애드