DS단석 2025 사업보고서 (제42기)
핵심 수치
연결 기준, 단위: 백만원 (제42기: 2025.01.01~2025.12.31)
| 구분 | 제42기(2025년) | 제41기(2024년) | 제40기(2023년) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 954,874 | 961,722 | 1,070,440 |
| 영업이익 | 7,982 | 12,188 | 76,240 |
| 당기순이익 | (12,074) | (10,322) | 39,162 |
| 지배기업소유주지분 순이익 | (12,022) | (9,159) | 40,023 |
| 주당순이익(원) | (685) | (521) | 2,655 |
제42기 매출은 약 9,549억원으로 전기 대비 소폭 감소(-0.7%)했다. 영업이익은 79.8억원으로 전기(121.9억원) 대비 감소했으나 흑자는 유지했다. 다만 당기순이익은 3개년 연속 지배기업 소유주 귀속 기준 적자(제42기 -120.2억원, 제41기 -91.6억원)를 기록했다(제40기는 400.2억원 흑자).
주목할 변화
- 바이오에너지 사업부 부진: 매출 5,061억원(비중 53.0%, 전기 55.3%)로 비중 축소, 영업손실 166억원(전기 영업손실 234억원)으로 2개년 연속 적자.
- 배터리 리사이클 사업부 성장: 매출 3,370억원(비중 35.3%, 전기 29.7%)로 비중 확대, 영업이익 226억원(전기 330억원)으로 사업부 내 이익 기여 최대.
- 가동률 하락: 바이오에너지 가동률 36.13%(전기 61.04%)로 큰 폭 하락 — 생산능력 확충(593,242톤, 전기 324,442톤) 대비 수요 정체.
- 대형 공급계약 진행 중: Phillips 66 International Pte. Ltd.向 SAF 전처리 제품 공급계약(2024.10 체결, 총액 약 1조 216억원, 2024.12
2027.11) 및 KOLMAR GROUP AG向 바이오디젤(FAME) 공급계약(2025.04 체결, 총액 941억원, 2025.062026.05) 이행 중. - 서초구 반포동 토지 매입 결정: 2026.02.24 한국투자부동산신탁으로부터 1,160억원 규모 유형자산 양수 결정(잔금예정일 2026.06.02).
- 자기주식 취득: 2025.09~12 배당가능이익 범위 내 자기주식 91,416주(약 20억원) 직접취득, 이행률 100%.
사업 부문별 요약
- 바이오에너지: 바이오디젤·바이오중유·바이오선박유·HVO 전처리원료(SAF 연계) 생산. 매출 5,061억원(비중 53.0%), 영업손실 166억원, 자산 4,526억원.
- 배터리 리사이클: 폐납축전지 재생연·합금연·구리·LIB(2차전지) 리사이클. 매출 3,370억원(비중 35.3%), 영업이익 226억원, 자산 2,357억원.
- 플라스틱 리사이클: PVC 안정제·하이드로탈사이트 등 정밀소재. 매출 656억원(비중 6.9%), 영업이익 20억원, 자산 707억원.
가이던스 및 전망
별도 정량 가이던스 공시는 없음. Phillips 66·KOLMAR GROUP과의 대형 장기 공급계약 이행을 통해 SAF(지속가능항공유) 전처리 원료 및 바이오디젤 수출 확대를 지속 추진할 계획. 2차전지(LIB) 리사이클링 및 HVO 전처리 설비 등 신규 준공 설비 가동률 제고가 향후 과제.
리스크 요인
- 3개년 연속 지배기업 소유주 귀속 당기순손실(제40기 흑자 이후 제41·42기 연속 적자).
- 바이오에너지 사업부 가동률 급락(36.13%, 전기 61.04%) 및 2개년 연속 영업손실.
- 친환경 원료(폐식용유 등) 조달 경쟁 심화 — 팜오일 사용 지양에 따른 폐자원 확보 경쟁, 원료 조달 안정성 리스크.
- 환경 규제 강화(대기환경보전법·물환경보전법·화학물질관리법 등 다수) 및 위반 시 과태료·영업정지 가능성.
- 환율 및 주요 재고자산(납·구리) 시세 변동 위험 — 통화선도·선물거래로 부분 헤지 중.
- 중대재해처벌법 적용 대상(상시근로자 50인 이상)에 따른 안전보건 관리 책임.
- 특정 고객 의존도 — 상위 5개 매출처가 전체 매출의 39.34% 차지.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/DS단석-사업보고서-2025.12.md