핵심 수치
(연결기준, 단위: 백만원)
| 구분 | 제37기(2025) | 제36기(2024) | 제35기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 27,930 | 36,381 | 44,587 |
| 영업이익(손실) | -5,634 | -3,774 | -5,908 |
| 당기순이익(손실) | -6,675 | -5,973 | -6,603 |
| 자산총계 | 30,205 | 33,217 | 42,295 |
| 자본총계 | 16,573 | 15,830 | 21,305 |
| 기본주당손실(원) | -112 | -101 | -139 |
- 연구개발비: 367백만원(매출액 대비 1.32%)
- 배당: 최근 3개년 배당 이력 미확인(본문에 배당 관련 정보 없음)
주목할 변화
- 최대주주 변경: 2025년 12월 24일 제3자배정 유상증자를 통해 지앤비조합(㈜아이에이치큐 100% 자회사)이 신규 최대주주로 등극(지분율 13.16%). 기존 최대주주였던 ㈜브이핑크홀딩스, ㈜홈캐스트는 특수관계자로 전환.
- 대표이사 교체: 2025년 11월 06일 임시주주총회에서 대표이사 최재호 신규 선임(前 대표이사 오영철 해임). 보고기간 이후(2026.02.19) 대표이사 박정훈이 각자대표로 추가 선임됨.
- 신규 종속·관계기업 편입: 2025년 8월 피엘오조합(지분 99.98%, 투자업), 2025년 11월 블루원㈜(지분 23.5%, 관계기업) 신규 편입 — 화장품 외 투자업 부문으로 사업 확장.
- 자본 조달: 2025년 6월·12월 전환사채(CB) 2건 발행(각 80억원·30억원), 2025년 11월·12월 제3자배정 유상증자 2건(10억원·48억원) — 자본잠식 방어 및 유동성 확보 목적으로 추정.
- 매출 감소: 화장품 매출 279억원으로 전년 대비 23.2% 감소, 4개년 연속 영업손실·순손실 지속.
- 감사의견: 제37기(당기) 삼일회계법인 적정의견, 핵심감사사항으로 “B2B 매출의 발생사실” 지적(전기까지는 신한회계법인이 감사).
사업 부문별 요약
단일 사업부문(화장품 제조 및 판매, 매출비중 100%). 16브랜드·원더바스·조성아뷰티·조성아22·조성아TM·초초스랩·루츠레서피 총 7개 브랜드 운영. 판매채널은 홈쇼핑·유통점·면세점·온라인·수출로 구성되며 국내 매출비중 78.4%, 해외 21.6%.
가이던스 및 전망
별도의 정량적 가이던스는 제시되지 않음. 신규사업(부동산·투자·스마트팜·AI 등 다수 사업목적 추가)은 “구체화된 계획 없음”으로 명시, 신규사업 확대를 통한 매출 다각화를 모색 중이라고만 서술.
리스크 요인
- 4개년 연속 영업손실·당기순손실 지속에 따른 재무 안정성 우려(이익잉여금 결손 694억원)
- 소송 리스크: 인화코리아 대여금 반환 청구(반소 포함), 주주 김재현의 신주발행·주총결의·전환사채발행 관련 무효확인 소송 3건, 한국토지주택공사 관련 하자보수 소송(연결회사는 직접 당사자 아님)
- 최대주주가 단기간(2023→2025) 수 차례 변경되는 등 지배구조 불안정성
- 신규사업목적 다수 추가(부동산·AI·스마트팜 등)했으나 구체적 사업계획 미수립 상태로 방향성 불확실
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/CSA 코스믹-사업보고서-2025.12.md (I. 회사의 개요, II. 사업의 내용, III. 재무에 관한 사항, IV. 이사의 경영진단 및 분석의견, V. 회계감사인의 감사의견, VII. 주주에 관한 사항, VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항, IX. 계열회사 등에 관한 사항)