한독 2025 사업보고서
DART 접수번호 20260318000762 — [첨부추가]사업보고서 (2025.12). 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260318000762
핵심 수치
연결재무제표 기준 (단위: 억 원)
| 항목 | 2025년(제68기) | 2024년(제67기) | 2023년(제66기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,351 | 5,074 | 5,227 |
| 영업이익 | 33 | 5 | 126 |
| 당기순이익(손실) | (22) | (527) | (289) |
- 별도 기준: 매출 5,203억 원, 영업이익 23억 원, 당기순이익 133억 원(흑자전환)
- 연결 영업이익률 약 0.6%, 별도 기준 흑자전환이 2025년 핵심
- 회사채 신용등급 BBB(한국신용평가, 2025.6) — 전년 BBB+에서 하향
- 주당 현금배당금(보통주) 200원, 배당금총액 26억 원(자기주식 제외)
주목할 변화
- 물적분할로 ㈜한독헬스케어 신설: 헬스케어제품(건강기능식품·레디큐 등) 사업부문을 분할신설회사로 이전. 컨슈머헬스 매출은 2025년 4월까지만 별도 기준에 반영.
- 별도 기준 당기순이익 흑자전환(2024년 -457억 원 → 2025년 +133억 원).
- 연결 기준은 관계기업(제넥신·Rezolute 등) 지분법 손실 영향으로 적자 지속(소폭 축소).
- 신용등급 BBB+ → BBB 하향(2025.6, 한국신용평가).
사업 부문별 요약
별도 기준 매출 5,203억 원 (단위: 백만 원)
| 부문 | 매출액 | 비중 |
|---|---|---|
| 의약품 제조·판매 | 약 420,000 | 약 80.7% |
| 진단기기 및 시약 | 76,335 | 14.67% |
| 용역(로열티 등) | 29,237 | 5.62% |
| 컨슈머헬스(4월까지) | 5,283 | 1.02% |
| 기타(임대 등) | 4,168 | 0.80% |
- 주력 제품: 테넬리아군(제2형 당뇨, 463억), 케토톱군(진통소염, 443억), 아마릴군(당뇨, 388억), 훼스탈군(소화제, 141억)
가이던스 및 전망
- 핵심 파이프라인: Rezolute의 RZ358(선천성 고인슐린증), RZ402(당뇨병성 황반부종) 임상 진행.
- SGLT-2 등 당뇨 신제품·만성질환 포트폴리오 강화, 희귀질환·항암제 도입품목 확대.
- 별도 기준 수익성 회복 지속 여부가 관건(연결은 관계사 평가손익 변동성 큼).
리스크 요인
- 관계기업 평가손익 변동성: 제넥신·Rezolute 등 바이오 관계기업 지분법 손익이 연결 순이익을 좌우.
- 신용등급 하향(BBB): 조달비용 상승 압력, 차입 의존도(부채총계 5,124억 > 자본 2,783억, 연결).
- 도입품목(상품) 의존: 란투스·미쎄라·스틸녹스 등 다국적사 라이선스 품목 비중이 큼 — 계약 변경·환율 리스크.
- 약가 인하·제네릭 경쟁 등 제약산업 공통 규제 리스크.
Citations
- 원본: dart_pipeline/dart_md/KOSPI/002390_한독_2025.md (I. 회사의 개요, II. 사업의 내용, III. 재무, VII. 주주, VIII. 임원)