핵심 수치 (연결, 제62기 / 2025.12)
| 항목 | 제62기(2025) | 제61기(2024) | 제60기(2023) |
|---|
| 매출액 | 410.6억 원 | 283.7억 원 | 553.5억 원 |
| 영업이익(손실) | -84.8억 원 | -146.9억 원 | -83.6억 원 |
| 당기순이익(손실) | -320.3억 원 | -267.2억 원 | -243.8억 원 |
| 자산총계 | 1,160.5억 원 | 1,059.0억 원 | 1,279.2억 원 |
| 부채총계 | 612.1억 원 | 568.4억 원 | 651.5억 원 |
| 자본총계 | 548.4억 원 | 490.5억 원 | 627.8억 원 |
- 별도재무제표 기준. 부채비율 111.6%(2024년 115.9%).
주목할 변화
- 2025년 매출액은 전기 대비 크게 증가(283.7억 → 410.6억 원)했으나 영업손실·순손실은 지속. 영업손실은 전기 대비 축소(-146.9억 → -84.8억 원)되었으나 순손실은 파생상품 평가손실 등으로 확대(-267.2억 → -320.3억 원).
- 2025년 중 신규 종속회사로 제이스코에이아이웍스(비상장) 설립, 연결대상 종속회사 기말 2개사(제이스코에이아이웍스, JSCO PH CORP.)로 증가.
- 최대주주 ㈜캐디언스시스템의 지분율은 6.94% → 5.13%로 축소(신주 발행에 따른 희석). 2025년 4월 최대주주 보유주식 담보제공 계약 체결(2026년 1월 연장) — 담보권 실행 시 최대주주 변경 가능성 존재.
- 2025년 3월 불성실공시법인 지정(유상증자 발행금액 20% 이상 변경, 벌점 4.0점) 이력 있음.
- 2026년 2월 소액공모 제3자배정 유상증자로 1,526,717주 추가 발행 (보고기간 후 사건).
사업 부문별 요약
- 단일 사업부문(압연)으로 연강선재·BIC(코일철근)·이형철근을 생산·판매하는 철강 회사. 매출의 99.7%가 연강선재.
- 원재료는 SLAB(슬라브)를 전량 매입하여 압연 가공.
- 생산능력 연 36만 톤(시화공단), 2025년 가동률 41.31%로 낮은 편.
- 판매경로: 2차가공 제조업체향 80%, 기타 20%.
가이던스 및 전망
- 별도 사전 수주 없는 수시생산 체제. 고부가가치 제품 비중 확대, 생산효율성 개선, 원가경쟁력 확보를 통한 매출 안정성·수익성 개선 계획 언급.
- 필리핀 종속회사 JSCO PH CORP.는 니켈광산 생산제품 판매권을 보유(EV Mining and Development Corporation 소유 광산).
리스크 요인
- 수년간 지속된 영업손실·순손실 및 잦은 전환사채/신주인수권부사채 발행에 따른 지분 희석.
- 최대주주 보유주식 담보제공에 따른 최대주주 변경 리스크.
- 2023년 신주인수권부사채 신용등급 B(부정적, 한국신용평가).
- 낮은 가동률(41.31%), 건설경기 위축에 따른 철근·선재 수요 둔화.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/제이스코홀딩스-사업보고서-2025.12.md