핵심 수치 (연결 기준)
| 항목 | 금액 (억 원) | 전년 대비 |
|---|
| 매출 | 389.2 | +7.8% |
| 영업이익 | 7.2 | -76.6% |
| 순이익(지배지분) | -163.0 | 적자전환 |
| 영업이익률 | 1.8% | -6.7%p |
주목할 변화
- 매출은 소폭 성장(360.9억→389.2억)했으나 영업이익은 30.8억 원에서 7.2억 원으로 급감(영업이익률 8.5%→1.8%).
- 연결 당기순손실 167.9억 원(전년 순이익 91.5억 원 대비 적자전환) — 원가율 상승, 전환사채 관련 파생상품·평가손익, 대손충당금 확대(매출채권 대손충당금 21.5억→26.3억) 등 복합 요인 추정.
- 종속회사 AEGIS SPINE, INC가 2025년 4월 AEGIS MEDITECH, INC로 상호 변경(척추 외 분야 다각화·브랜드 포지셔닝 강화 목적).
- 종속회사 AEGIS ORTHOPAEDICS PTY LTD(호주)는 2025년 중 청산 완료, 연결대상 종속회사 7개→6개사로 감소.
- 종속회사 L&K SPINE, INC.가 AEGIS MEDITECH, Inc의 Spine 부문 병원등록권을 USD 3,972,606에 양수(2025.12 계약).
- 제10회 사모 전환사채 전환청구로 발행주식총수 199,367,43주→217,865,05주로 증가, 결산일 이후에도 추가 전환·매도청구권 행사·제12회 CB 320억 원 신규 발행(2026.01) 등 자본구조 변동 지속.
- 벤처기업 인증 재획득(2025.12~2028.12).
- 신제품 미FDA·태국FDA 승인: 흉곽용 임플란트 ‘팩투스’(미FDA 2025.04, 태국FDA 2025.07), ‘블루엑스-TM’(미FDA 2025.07).
사업 부문별 요약
- 척추 임플란트(단일 부문): Thoraco Lumbar(매출 314.7억, 매출의 약 81%)와 Cervical(41.5억) 중심. 해외(미주 67.3%, 아시아 28.9%) 매출 비중 97.3%.
가이던스 및 전망
- 제12회 CB(320억 원, 2026.01 발행) 조달자금으로 생산 인프라 확충 및 AI 플랫폼 구축 계획.
- 브라질 시장 진출을 위한 ANVISA(브라질 식의약품감시국) 인허가 절차 진행 중(2024.10 신청, 2025.04 현장실사).
리스크 요인
- 해외 매출 의존(97%)에 따른 환위험 — USD 순자산 노출 10% 변동 시 손익 영향 약 6.9억 원(연결 기준).
- 종속회사 AEGIS MEDITECH의 Bank of Hope 차입금(USD 4백만)에 대한 지배회사 지급보증 제공 중.
- 잦은 전환사채 발행에 따른 지분 희석 위험.
- 2017~2018년 회계처리 오류로 인한 과거 금융위원회 제재(과징금 약 3억 원, 2021년 납부) 이력.
Citations
- 원본:
source_documents/AnnualReport_MD/엘앤케이바이오-사업보고서-2025.12.md
- 기업 페이지