핵심 수치
(연결 기준, 단위: 원)
| 구분 | 2025년(제27기) | 2024년(제26기) | 2023년(제25기) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 67,750,824,736 | 77,377,688,864 | 76,038,893,905 |
| 영업이익(손실) | (14,336,714,154) | (13,193,969,766) | (14,356,144,695) |
| 당기순이익(손실) | (18,092,352,977) | (22,087,607,114) | (9,402,652,311) |
| 자산총계 | 148,592,462,348 | 181,743,940,859 | 211,545,507,317 |
| 부채총계 | 9,825,288,149 | 20,261,120,319 | 16,918,865,199 |
| 자본총계 | 138,767,174,199 | 161,482,820,540 | 194,626,642,118 |
- 연구개발비/매출액 비율: 5.23%(2025년), 5.71%(2024년), 7.15%(2023년)
- 최대주주: (주)브리짓라이프사이언스 6,342,830주(7.46%). 특수관계자(대표이사 손기영 등) 포함 최대주주 등 지분 12.35%
- 대표이사: 손기영 (지분 4.78%, 최대주주의 최대주주)
주목할 변화
- 감사의견 거절(제27기, 당기): 외부감사인 이촌회계법인이 감사보고서·연결감사보고서 모두 의견거절을 표명. 사유는 “대여 거래의 타당성 및 회계처리 적정성, 내부통제”. 전기(제26기)·전전기(제25기)는 대주회계법인의 적정의견이었으나 당기 급격히 악화됨. 이는 상장폐지 실질심사 사유에 해당할 수 있는 중대 리스크임(2026-07-10 기준 KOSDAQ 상장은 유지 중으로 확인, 거래정지·관리종목 지정 여부는 원문에 명시 없음 — 미확인).
- 최근 3개년 연속 영업손실·당기순손실 지속. 자본총계는 2023년 1,946억 원 → 2025년 1,388억 원으로 감소 추세.
- 2025~2026년 초 (주)메디솔브에이아이, (주)지니안, 에이에이씨케이(주), 클래씨디자인(주) 등 비관련 사업(AI로보틱스, 메디컬뷰티, 인테리어 등) 지분을 잇달아 인수 — 신약개발 본업과 무관한 다각화로 자금 유출 우려.
- (주)쿡카이브에 대한 78억 원 대여금 관련, 목적 외 사용이 확인되어 조기 회수(2026년 2~3월 전액 상환) — 이 대여 거래가 감사의견 거절 사유(대여 거래 타당성)와 직결된 것으로 추정.
사업 부문별 요약
(연결 기준, 2025년 매출액 원)
| 부문 | 매출액 | 영업이익(손실) |
|---|---|---|
| 원료의약품부문 | 22,341,423,546 | (14,287,994,109) |
| 건강기능식품부문 | 563,057,656 | (452,191,135) |
| 바이오유지부문 | 44,846,343,534 | 403,471,090 |
- 원료의약품부문: 진해거담제, 항응고제, 소염진통제 등 원료의약품 제조·판매. 대규모 영업손실 지속.
- 바이오유지부문: 회수유(폐식용유 재활용) 등 판매, 매출 비중 66.2%로 최대. 유일하게 영업이익 시현.
- 핵심 파이프라인: EC-18(신약 후보물질) 연구개발이 대표이사 직속 관리 항목으로 지속 추진 중이나 상업화 매출은 아직 미미.
가이던스 및 전망
원문에 명시적 실적 가이던스는 확인되지 않음(미확인). 감사의견 거절 상태 해소(재감사 등) 및 자금조달·비핵심 자산 정리 여부가 단기 최대 변수로 판단됨.
리스크 요인
- 감사의견 거절: 상장적격성 실질심사 대상 편입 가능성. 재무제표 신뢰성에 중대한 의문.
- 3개년 연속 영업손실·순손실: 2023~2025년 누적 순손실 약 496억 원.
- 비핵심 사업 다각화: 메디컬뷰티·AI로보틱스·인테리어 등 신약개발과 무관한 지분 인수 다수 — 자금 배분의 적정성 의문.
- 특수관계자 대여금 관련 회계처리 이슈: (주)메드푸드·(주)이엘바이오·(주)쿡카이브 등 관계사 대여금의 대손충당금 설정 및 목적 외 사용 사례 확인.
- 최대주주 지분율 낮음(12.35%): 경영권 안정성 리스크.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/엔지켐생명과학-사업보고서-2025.12.md (전체)