핵심 수치 (연결기준)

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	1,970	+33.5%
영업이익	44.5	흑자전환 (전년 -266.8억)
순이익(지배지분)	-19.0	적자축소 (전년 -282.9억)
영업이익률	2.3%	+20.4%p

주목할 변화

2년 연속 대규모 영업손실(2023, 2024) 이후 2025년 영업이익 흑자전환. 매출도 전년 대비 33.5% 증가
다만 당기순손익은 여전히 적자(-19.0억 원, 지배지분 기준) — 영업외 비용 부담 지속
신용등급은 BBB-(2023) → BB-(2024) → B(2025)로 3년 연속 하락
2024년 지이티테크놀로지 지분 51.99% 취득으로 연결범위 확대(기술개발 계열사 편입)
매출처 집중: 상위 거래처 C사 33.4%, D사 28.2%, A사 18.5%로 상위 3사가 매출의 약 80% 차지

사업 부문별 요약

HDP Etcher: AM-OLED LTPS Array 공정 중 TI/AI/TI 등 박막 식각 장비. 연결 매출 1,276억 원(64.8%)
증착기(진공물류장비): OLED 증착공정 중 Glass 기판 진공 이송 장비. 연결 매출 346억 원(17.6%)
Parts 및 용역: 장비 부품 및 유지보수 용역. 연결 매출 348억 원(17.6%)

가이던스 및 전망

디스플레이 패널 제조사의 설비투자 사이클에 따라 매출 변동성이 크며, 회사는 매출 다변화(전세계 디스플레이 제조사 고객 확보)와 제품 다변화(HDP Etcher, 증착물류시스템 등)로 변동성에 대응하고 있다고 밝힘.

리스크 요인

패널 제조사 설비투자 위축 시 매출 급감 가능성
높은 고객 집중도 (상위 3개 거래처 매출 비중 약 80%)
신용등급 하락 추세 (2025.04 기준 B등급, Watch 등급은 정상)
순이익 적자 지속(2023~2025년 3개년 연속)

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/아이씨디-사업보고서-2025.12.md
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