핵심 수치
(연결 기준, 단위: 백만원)
| 구분 | 제27기(2025) | 제26기(2024) | 제25기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 23,640 | 37,172 | 33,661 |
| 영업이익(손실) | (1,183) | (200) | (1,577) |
| 당기순이익(손실) | (998) | 1,097 | (682) |
| 자산총계 | 19,056 | 23,963 | 20,657 |
| 자본총계 | 17,446 | 18,581 | 17,509 |
| 기본주당순이익(원) | (51) | 56 | (35) |
- 연구개발비: 1,939백만원 (매출액 대비 8.20%)
- 연결 종속회사: (주)CS JAPAN(일본, 지분 100%), CS GLOCAL INC.(미국, 지분 100%)
주목할 변화
- 매출액이 전기 대비 13,532백만원 감소(37,172→23,640백만원)하며 영업손실이 982백만원 확대(200→1,183백만원), 당기순이익도 흑자에서 998백만원 손실로 적자 전환.
- 국내외 이동통신사업자의 투자 축소가 실적 악화의 주된 원인으로 기재됨.
- 2026년 3월 12일 이사회에서 액면가 500원 → 1,000원으로 액면병합 결의(2026년 3월 27일 정기주주총회 승인 예정, 작성기준일 이후 사건).
- 최근 3년(2023~2025) 회사채 신용등급은 BBB-로 유지(나이스디앤비).
사업 부문별 요약
단일사업부문(통신장비, 이동통신중계기)으로 운영. 매출유형별 비중은 제품(중계기, 42.7%), 기타(상품 외, 50.6%), 용역(개발·설치, 6.7%) 순(개별 기준 합계 35,407백만원, 연결조정 후 23,641백만원).
가이던스 및 전망
- 5G 광중계기(2019년 10월 공급업체 선정) 및 5G RF 중계기(2021년 5월 선정, 2022년부터 자체개발품 납품)의 지속 납품을 통해 향후 이동통신사업자 5G 투자 확대 시 수혜를 기대.
- 일본 시장(NTT DoCoMo 등)에서 5G 신규 제품군 공급 협의를 진행 중이며, 미국 시장(CS GLOCAL INC.)은 진입 초기 단계.
리스크 요인
- 국내 매출이 SK텔레콤(SKT) 단일 고객에 집중된 구조로, 통신사업자 설비투자 축소 시 실적 변동성이 큼(2025년 매출 급감이 실증 사례).
- 이동통신중계기 시장은 3개 국내 이동통신사(SKT·KT·LG U+)의 투자 계획에 좌우되며 경기 민감도가 낮은 대신 발주 시기 집중에 따른 변동성 존재.
- 환위험: 엔화(JPY) 표시 수출 비중이 있어 통화선도 계약(하나은행)으로 헤지 중.
- 2025년 영업손실 지속(3개년 중 2개년 적자)으로 수익성 개선이 과제.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/CS-사업보고서-2025.12.md — 요약재무정보, 사업의 내용, 매출 및 수주상황, 주주에 관한 사항, 임원 및 직원 현황, 계열회사 등에 관한 사항, 작성기준일 이후 발생한 주요사항