핵심 수치 (연결 기준)

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	2,615.4	+9.73% (+231.98억 원)
영업이익	67.6	-68.16% (-144.71억 원)
순이익	71.6	-74.42%
영업이익률	2.58%	전년 8.91% 대비 하락

주목할 변화

매출은 전방 산업 영향으로 전년 대비 9.73% 증가했으나, 원가·비용 부담으로 영업이익은 68.16% 급감.
2025년 6월 롯데케미칼 수처리 사업부문을 인수하며 AMFS 부문 확장.
신규 종속회사로 ㈜힐넥서스가 지분취득을 통해 연결에 편입.
최대주주 (주)시노텍스가 2025년 11월 1일 (주)시노다이나믹스로 상호 변경.
2025년 3월 26일 정기주총에서 사외이사 박형준, 감사 이성수가 신규 선임(기존 김종형 사외이사·강혜미 감사 임기만료).
2025년 5월 자기주식 271,274주 소각으로 발행주식총수·자본금 감소.
자기자본비율 66.17%로 전년(71.21%) 대비 5.03%p 하락, 순차입금은 부(-)로 순현금 상태 유지.

사업 부문별 요약

SE 부문(SmartLife Electronics): FPCB·PBA 등 전자부품(핸드폰부품 등). 매출 2,339.5억 원, 비중 89.45%. 베트남·중국 4개 해외법인.
AMFS 부문(Advanced Membrane & Filtration Systems): 멤브레인 필터·수처리 시스템·혈액투석 의료기기. 매출 275.9억 원, 비중 10.55%. 롯데케미칼 수처리 사업부문 인수로 확장.

가이던스 및 전망

혈액투석 토털 솔루션 포트폴리오 확보를 통해 국내 수입대체(연간 약 1.4조 원 규모 시장) 후 글로벌 시장(약 120조 원 추정) 진출 목표.
SE 부문은 2026년 필드테스트 후 2027년 출시 예정인 글로벌 고객사 신규 모델向 공급 확대 계획.

리스크 요인

영업이익률 급락(8.91%→2.58%)에 따른 수익성 훼손.
신용등급 “BB”(이크레더블신용평가, 2024년도 재무기준) — 투기적 요소 내포.
최대주주 지분율 9.90%로 낮아 경영권 안정성 상대적 취약.
해외 다수 법인 운영에 따른 외화 환산 위험.
혈액투석 신사업의 매출 기여 시점 불확실.
거래정지·관리종목·회생절차 등 부실 징후는 확인되지 않음.

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/시노펙스-사업보고서-2025.12.md
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