핵심 수치 (연결기준)

항목	금액 (억 원)	전년 대비
매출	5,157.6	+356.7%
영업이익	1,115.3	+1,310.5%
당기순이익	965.2	흑자전환 (전기 -280.7)
영업이익률	21.6%	전기 7.0%

별도기준 매출 5,153.6억원, 영업이익 1,105.6억원, 당기순이익 956.0억원(제36기).

주목할 변화

8.6세대 양산용 증착장비 대형 수주(Chengdu BOE Display Technology 등)로 연결매출이 전기 대비 356.7% 급증(1,129억원→5,157.6억원), 흑자전환.
수주총액 6,059.5억원 중 기납품액 5,099.7억원, 수주잔고 959.8억원(2025년말 기준).
최대주주 (주)동아엘텍의 지분율은 47.13%로 소폭 하락(주식매수선택권 행사에 따른 발행주식수 증가 영향, 보유주식수 자체는 변동 없음).
연결대상 종속회사가 2→3개(SUNIC SYSTEM(CHENGDU) 신규 설립·편입)로 증가.
신용등급: 나이스디앤비 BB+(2025.04, 현금흐름등급 C-), 이크레더블 B+(2025.04, 현금흐름등급 D) — 전기(BBB0/BB-) 대비 등급 하락.
자사주 보유 7.73%(739,004주).

사업 부문별 요약

OLED 제조장비(증착장비): 유일 사업부문. 매출의 89.2%가 해외(수출), 국내 9.65%, 기타(Part 및 서비스) 1.12%. 주요 고객: Chengdu BOE Display Technology(8.6세대 양산용), 삼성디스플레이(연구용), Beijing BOE CHUANGYUAN Technology(Micro OLED 양산용).

가이던스 및 전망

OLED 디스플레이 시장은 2024년 세계 디스플레이 시장 40.0%→2029년 43.3% 비중 확대 전망(한국디스플레이산업협회).
OLEDoS(OLED on Silicon), 페로브스카이트 태양광 등 신규 응용 분야로 사업 확장 모색.

리스크 요인

고객사(디스플레이 패널 제조사) 설비투자 주기에 따른 실적 변동성 매우 큼(전전기 영업손실 40.6억원 → 전기 영업이익 79.1억원 → 당기 1,115.3억원).
신용등급 하락 추세(2024년 BBB0 → 2025년 BB+).
소수 대형 고객(BOE 계열, 삼성디스플레이) 및 소수 대형 계약에 매출 집중.
최대주주 동아엘텍 및 특수관계인(박재규 등)과의 임원 겸직·계열회사 거래 존재(임차료 등).

Citations

원본: source_documents/AnnualReport_MD/선익시스템-사업보고서-2025.12.md
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