핵심 수치
연결 기준 (단위: 억 원)
| 항목 | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출 | 6,107 | 6,431 | 6,207 |
| 영업이익 | 233 | 257 | 447 |
| 법인세차감전순이익 | 318 | 257 | 443 |
| 당기순이익 | 274 | 206 | 364 |
| 지배주주순이익 | 228 | 162 | 333 |
| 영업이익률 | 3.8% | 4.0% | 7.2% |
별도 기준 ((주)벽산 본체, 단위: 억 원)
| 항목 | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출 | 4,043 | 4,416 | 4,436 |
| 영업이익 | 111 | 176 | 376 |
| 당기순이익 | 54 | 142 | 308 |
- 기본주당순이익(연결): 407원 (2024년 290원)
- 연결대상 회사 수: 13개사(지배기업 포함). 2025년 (주)영우화스너 및 그 자회사, (주)지플랜, (주)벽산프라퍼티 신규 편입, (주)아이버티 파산 제외
주목할 변화
- 화스너·공구 부문 신규 편입: 2025년 5월 (주)영우화스너(지분 80%, 조건부) 및 미국·중국 자회사 인수로 신규 사업부문 추가. 편입 후 매출 283억(전체의 4.6%)
- 수익성 하락 지속: 건설경기 둔화로 별도 영업이익이 2023년 376억 → 2025년 111억으로 급감. 연결 영업이익률도 7.2%(2023) → 3.8%(2025)
- 자기주식 소각: 2025년 3월 700,000주 소각, 발행주식총수 67,560,000주 → 66,860,000주
- 현금성자산 급증: 별도 기준 현금및현금성자산 35억(2024) → 351억(2025)
- 신규 법인 다수 설립: (주)지플랜(장애인 표준사업장, 2025.9), (주)벽산프라퍼티(부동산관리, 2025.12), Elim Brontier Inc.(미국 부동산, 2024.8)
사업 부문별 요약
- 건재부문 ((주)벽산): 단열재(그라스울·미네랄울 등 무기단열재), 내장재(석고보드), 외장재. 연결 매출의 66.2%. 무기단열재 국내 점유율 39.5%(2위)
- 주방기기 및 환기부문 ((주)하츠): 레인지후드, 빌트인기기(ELICA·HAATZ), 주택환기시스템, 바스(BATH). 연결 매출의 29.0%. 레인지후드 점유율 64%(1위)
- 화스너 및 공구부문 ((주)영우화스너 등): 화스너·에어/가스타카. 연결 매출의 4.6%. 국내 점유율 22.7%(3위)
- 기타 부문: 벽산페인트(특수수지 유통), 다솔유알·디에스리사이클(폐기물 재활용), 인희(층간소음재·가설자재) 등. 연결 매출의 1.1%
가이던스 및 전망
- 건설경기 침체(건축 허가·착공 감소, 공사비 상승)로 신축 분양 시장 둔화 지속 전망
- 친환경·고효율 에너지 절감 단열재 수요 확대에 대응한 기술혁신·신제품 개발 추진
- 화스너 부문: 미국 철강 관세 등 무역 리스크 대응을 위해 수출처·제조국 다변화 전략 추진
- 하츠: 보쉬(BOSCH) 딜러십 계약(2025.1), 고급 하이엔드 제품 전시장 오픈 등 프리미엄 라인 확대
리스크 요인
- 건설경기 의존도: 전방산업인 건설경기에 민감, 금리·인플레이션·부동산 정책 영향 큼
- 원자재 가격·환율: 단열재 슬래그·붕사·난연제, 화스너 철강 등 원자재 비중 높음. 환율 상승 시 원가 부담
- 수출 무역규제: 화스너 부문 미국 철강 품목관세 부과로 수출 불확실성
- 수익성 압박: 별도 영업이익률 하락세 지속
Citations
- 원본:
dart_pipeline/dart_md/KOSPI/007210_벽산_2025.md(DART 접수번호 20260323001448) - 기업 페이지