핵심 수치

연결 기준 (단위: 백만원)

구분	2025(제44기)	2024(제43기)	2023(제42기)
매출액	1,619,155	1,573,818	1,738,905
영업이익	102,592	148,120	208,112
법인세차감전순이익	91,183	168,541	200,372
당기순이익	68,335	129,094	152,652

매출 1조 6,192억 원(전년 대비 +2.88%), 영업이익 1,026억 원(-30.7%), 순이익 683억 원(-47.1%).
영업이익률 6.3%(전년 9.4%).
발행주식총수 52,470,133주, 자본금 262억 원, 지배기업소유지분 자본 7,559억 원.
핫스탬핑 부품 생산능력 18,861,916개 / 생산실적 14,290,792개(별도 기준).

주목할 변화

매출 믹스 변화: 현대/기아차向 외 +26.58%(5,442억→6,888억), 글로벌 전기차 고객사 -9.64%(1조 296억→9,303억). 전기차 고객사 비중이 65%→57%로 하락.
수익성 급락: 영업이익이 2년 연속 감소(2,081억→1,481억→1,026억).
연결 범위 확대: 브라질 법인(Myoung Shin Fabricante De Carroceria Automotiva Ltda.)·MYOUNGSHIN NA, CORP. 신규 연결로 종속회사 7개→9개. 비지배지분 처음 발생(130억).
지역 다변화: 브라질 신규 매출 708억 발생. 미국 7,013억, 중국 3,172억.
모회사 변동: 엠에스오토텍이 2024.08 ㈜심원 흡수합병, 2025.02 자기주식 소각으로 최대주주 송혜승 지분 16.53%→18.26% 상승.

사업 부문별 요약

단일 사업(자동차 차체부품 — 핫스탬핑) 영위. 제품군별 매출(2025, 백만원):

현대/기아차向 차체용 핫스탬핑 부품류 외: 688,834
글로벌 전기차 고객사向 차체용 핫스탬핑 부품류: 930,321

지역 부문 영업이익(2025, 백만원): 한국 47,725 / 미국 8,627 / 중국 37,176 / 브라질 2,816.

가이던스 및 전망

별도 정량 가이던스 미제시.
미국 텍사스 2공장(2024.07 양산 개시)·브라질 신규 법인 가동으로 글로벌 전기차 공급 능력 확충.
연구개발은 엠에스그룹 통합 기술연구소에서 핫스탬핑 생산효율·비용절감 중심으로 진행(R&D/매출 비율 0.26%).

리스크 요인

고객 집중(현대기아차 그룹 + 단일 글로벌 전기차 고객사).
회사채 신용등급 BB(투기등급, 한국신용평가 2022.06).
영업이익률 하락 추세.
환위험(해외 매출·자산 비중 높음).
모회사 의존(상표권·용역·구매 등 특수관계자 거래).

Citations

원본: dart_pipeline/dart_md/KOSPI/009900_명신산업_2025.md (DART 접수번호 20260323000909, 2026-03-23 공시)