대원전선 2025 사업보고서
DART 접수번호 20260331003244([기재정정]사업보고서, 2025.12). 최초 제출 2026-03-17, 정정 제출 2026-03-31(XBRL 기재오류 정정). 제57기(2025.01.01~2025.12.31). 연결기준.
핵심 수치
연결재무제표 기준 (단위: 억 원)
| 항목 | 제57기(2025) | 제56기(2024) | 전년 대비 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,245 | 5,528 | +13.0% |
| 영업이익 | 94 | 143 | -34.8% |
| 연결당기순이익 | 129 | 68 | +90.1% |
| 영업이익률 | 1.5% | 2.6% | -1.1%p |
- 기본주당순이익(EPS) 113원(2025, 2024년 89원).
- 매출액은 13.0% 증가했으나 매출원가율 상승(원자재 가격)으로 영업이익은 34.8% 감소.
- 반면 금융비용 대폭 절감(-55.0%), 관계기업투자이익 흑자전환, 법인세수익(환입) 발생으로 연결당기순이익은 90.1% 증가.
주목할 변화
- 자동차 알루미늄휠 사업 신규 편입: 2024년 12월 (주)대유글로벌 지분 46.54% 취득 → 2025년 2월 회생종결로 지배력 획득, 대원알텍(주)(구 대유글로벌, 지분 25.71%)로 상호 변경 후 종속회사 편입. 그 100% 자회사 대원합금(주)도 연결 편입. 이로써 기존 전선 단일사업에서 전선 + 자동차 알루미늄휠 2개 사업부문 체제로 전환.
- 자동차 알루미늄휠 부문 신규 연결로 매출 974억 원이 추가되며 외형이 13% 성장.
- 비지배지분 당기순이익 41억 원 최초 발생(대원알텍 지분 25.71% 보유 구조에 따른 것).
사업 부문별 요약
- 전선부문: 연결 매출 5,271억 원(전사 84%). 절연전선·전력전선·나선·통신전선 제조·판매. 국내 생산능력 5,838억 원, 생산실적 4,670억 원(가동률 평균 89.64%). 주요 원재료 전기동(CU-ROD, 매입 89.2%)·알루미늄(AL-ROD).
- 자동차 알루미늄휠부문: 연결 매출 974억 원(전사 16%). 현대자동차·기아·현대모비스 등에 OEM 납품(완주공장). 2025년 신규 편입.
가이던스 및 전망
- 보고서는 별도 수치 가이던스를 제시하지 않음.
- 전선업황: 전력 인프라 투자·데이터센터·재생에너지 확대에 따른 전력케이블 수요 환경. 원자재 가격(전기동 LME)·환율이 수익성 핵심 변수.
- 자동차 알루미늄휠: 완성차 Bidding 가격정책 및 알루미늄 합금(유상사급) 가격에 수익성 연동.
리스크 요인
- 원자재 가격 변동: 전기동(전선)·알루미늄(휠) 등 원재료가 원가의 대부분. 국내 동 수요의 70% 이상을 전선업계가 소비할 만큼 LME 시세·환율 변동에 민감. 2025년 원가율 상승으로 영업이익 34.8% 감소.
- 신규 사업 통합 리스크: 회생 종결 기업(대원알텍) 편입 직후로 자동차 알루미늄휠 부문의 안정적 수익 정착 불확실성.
- 특수관계자 거래: 최대주주 갑도물산(주) 및 대표이사 서명환 개인과의 다액 금전대여·차입 거래 존재(대표이사 대상 50억 원 차입 등).
- 신용등급: 기업신용평가(ICR) BBB-~A- 수준(2025, 평가기관별 상이). 투자적격이나 상위등급 대비 경기·환경 변화 영향에 노출.
Citations
- 원본:
dart_pipeline/dart_md/KOSPI/006340_대원전선_2025.md(DART rcpNo 20260331003244) - 대원전선 기업 페이지