핵심 수치
(단위: 백만원)
| 구분 | 제7기(2025) | 제6기(2024) | 제5기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 114,090 | 119,262 | 122,933 |
| 영업이익(손실) | 4,756 | (2,634) | 684 |
| 계속사업이익(손실) | 9,994 | (7,223) | (22,716) |
| 중단사업손익 | (6,578) | (21,462) | (7,600) |
| 당기순이익(손실) | 3,416 | (28,685) | (30,316) |
| 자산총계 | 291,572 | 312,241 | 395,684 |
| 부채총계 | 122,927 | 146,860 | 169,943 |
| 자본총계 | 168,645 | 165,382 | 225,741 |
| 부채비율 | 72.89% | 88.80% | - |
주목할 변화
- 2025년 영업이익 4,756백만원으로 흑자전환(2024년 영업손실 2,634백만원).
- 2024년 PLP(Panel Level Package) Test 사업부문의 매출 급감·시장 악화로 해당 부문 손익을 중단영업손익으로 분류. 중단영업손실이 지속(2025년 -6,578백만원)되며 연간 순이익 규모를 제약.
- 최대주주 (주)네패스의 지분율이 55.09%(기초) → 37.22%(기말)로 하락 (특수관계인 포함 지분 변동으로 추정, 최대주주 자체의 변동은 아님. “3. 최대주주 변동내역”은 “해당사항 없음”으로 명시).
- 본사 소재지 2024.03.28 충북 청주시 오창읍 → 충북 괴산군 청안면으로 이전.
- 2025.03.28 정기주주총회에서 박찬구 사외이사, 김지형 기타비상무이사 신규 선임.
- 제7기 정기주주총회(2026.03.26 예정) 안건에 김경조 사외이사 후보, 이경호 상근감사 후보 상정 예정.
사업 부문별 요약
단일 사업(시스템반도체 후공정 테스트)이나 매출유형상 Wafer Test / PKG Test / 기타(임대·상품)로 구분.
| 품목 | 2025 매출(백만원) | 비중 |
|---|---|---|
| Wafer Test | 113,030 | 99.07% |
| PKG Test | 484 | 0.42% |
| 기타(임대·상품) | 576 | 0.51% |
수출 비중 91.06%로 절대적. 주요 테스트 대상 제품군: PMIC(전력관리IC), DDI(디스플레이구동칩), SoC, RF.
가이던스 및 전망
- 정부 국민성장펀드(2026년부터 5년 150조원, 반도체 분야 약 4.2조원 재정·금융 지원) 및 AI 팹 메가프로젝트(2.5조원) 정책이 후공정 테스트 물량 증가와 장기 생산능력 확대에 긍정적 요인으로 작용할 것으로 전망.
- 신규 Application Test향 설비투자를 지속 검토 중이나 보고서 제출일 기준 확정된 미완료 투자건 없음.
리스크 요인
- 반도체 업황(특히 IT 경기) 변동에 따른 가동률·매출 변동 리스크 (2025년 Wafer Test 가동률 55.65%).
- 환위험(USD, JPY 노출) 및 변동금리 차입금(90,900백만원)에 따른 금리 리스크.
- 최대주주 (주)네패스 및 관계회사(네패스라웨 등)에 대한 매출·자금 의존도 — 지배회사 매출 비중이 최근사업연도 매출의 5% 이상.
- ESG 사회적 채권(2024.10.07 발행) 관련, 신용등급이 BB- 이하로 하락 시 조기상환 청구 가능 조항 존재.
Citations
- source_documents/AnnualReport_MD/네패스아크-사업보고서-2025.12.md (I. 회사의 개요, II. 사업의 내용, III. 재무에 관한 사항, VII~X)