고려제강 2025 사업보고서
원문: DART 전자공시 접수번호 20260319001226 (사업보고서 2025.12) 보기: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260319001226 결산기준일: 제68기 2025.12.31. 연결재무제표 기준(별도 병기).
핵심 수치
연결재무제표 기준 (단위: 억 원)
| 항목 | 제68기(2025) | 제67기(2024) | 제66기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 18,092 | 17,396 | 17,889 |
| 영업이익 | 407 | 261 | 563 |
| 당기순이익(연결) | 46 | 329 | 645 |
| 당기순이익(지배주주) | 96 | 337 | 715 |
| 연결 주당순이익(원) | 356 | 1,248 | 2,648 |
- 영업이익 회복(YoY +56%)했으나 기타영업외비용 498억(손상차손 등)으로 순이익 급감.
- 별도 기준: 매출 5,622억, 영업이익 550억, 당기순이익 129억(별도 EPS 479원).
- 자산총계 2조 6,600억, 자본총계 1조 9,617억, 부채총계 6,984억(연결, 차입금 거의 없음).
- 기업신용평가등급 BBB+(이크레더블, 2025.04.28).
주목할 변화
- 무상증자: 2025.01.01부 재평가적립금 재원 200만 주 무상증자 → 발행주식총수 2,500만→2,700만 주.
- 지배구조 지분 이동: 2025.07 특수관계인 보유 379,756주 상속(홍순자→명제호), 2025.09 키스트론→키스와이어홀딩스 보통주 240,000주 이전. 최대주주 및 특수관계인 합계 지분율 67.79% 유지.
- 영업이익은 개선됐으나 대규모 손상차손(기타영업외비용 498억)으로 순이익이 전년 대비 급감.
사업 부문별 요약
(연결, 외부고객으로부터의 수익 기준, 단위: 억 원 / 비중)
| 부문 | 주요 제품 | 매출 | 비중 | 부문 영업이익 |
|---|---|---|---|---|
| 로프부문 | 와이어로프(W/R), GAC 등 | 4,076 | 22.5% | +363 |
| 선재부문 | 경강선(S/W)·PC강연선·비드와이어(B/W) | 12,894 | 71.3% | -97 |
| 기타부문 | 임대수익·운송매출·상품 등 | 1,122 | 6.2% | +141 |
| 합계 | 18,092 | 100% | +407 |
- 추정 2025년 국내 점유율: 로프 약 55%, 선재 약 47%(철강신문).
- 지역별: 수출 비중 절대적(연결 수출 1조 7,539억, 내수 3,357억 — 내부거래 제거 전).
- 주요 매출처(별도): VEROPE AG(10%), KISWIRE JAPAN(5%), KISWIRE TRADING(5%). 연결 5% 이상 고객은 브리지스톤·콘티넨탈·미쉐린 등 타이어 제조사.
- 가동률(별도): 로프 94.9%, 선재 94.3%. 생산능력 18.8만 톤.
가이던스 및 전망
- 고부가가치 제품(하이로프) 개발, 원가경쟁력 강화, 수출 신시장 개척, 품질 인증 고급화로 수익성 확보 추진.
- 명시적 수치 가이던스 없음. 중국 공급과잉·세계경제 불확실성으로 급격한 시장 회복은 기대 곤란하나 전 산업 수요 기반으로 완만한 성장 전망.
- 2026.03 주총에서 중간배당 근거 마련(정관 개정 예정).
리스크 요인
- 전방산업(자동차·타이어·조선·건설·기계) 경기 변동에 매출 직접 연동. 중간재 특성상 글로벌 경기 민감.
- 수출 의존도 높아 환율 변동 노출(원/달러·원/유로 10% 변동 시 세전손익 각각 약 89억·61억 변동).
- 중국·후발국 저가 선재 공세로 가격·점유율 압박.
- 원재료(ROD·아연) 가격 변동. 수익성 변동성 확대(2025년 손상차손 발생).
Citations
- 고려제강 사업보고서 2025.12 (
dart_pipeline/dart_md/KOSPI/002240_고려제강_2025.md)- 회사의 개요(I.1), 사업의 내용·부문·점유율·매출/수주(II), 요약재무정보(III.1), 연결 포괄손익계산서(III.2), 영업부문 주석, 배당(III.6), 주주현황(VII), 임원현황(VIII)