사업 개요
파두는 2015년 6월 30일 설립된 데이터센터 특화 시스템 반도체 팹리스 기업으로, 2023년 8월 7일 기술성장기업 특례로 코스닥시장에 상장했다. 본사는 서울특별시 강남구 학동로 343. 핵심 제품은 기업용(엔터프라이즈) SSD에 필수적인 SSD 컨트롤러이며, 이를 탑재한 SSD 완제품도 판매한다. 자체 생산시설 없이 컨트롤러 IC를 외주 가공(파운드리)으로 생산하는 순수 팹리스 모델을 취한다. 해외 자회사로 EEUM, INC(2023.10 설립)와 파두(상해)기술유한공사(2024.07 설립)를 보유.
재무 하이라이트 (연결 기준)
| 연도 | 매출 (억 원) | 영업이익 (억 원) | 순이익 (억 원) | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 225 | -586 | -568 | -260.6% |
| 2024 | 435 | -950 | -915 | -218.5% |
| 2025 | 924 | -655 | -762 | -70.9% |
2025년 자산총계 1,224억원, 부채총계 1,026억원, 자본총계 198억원. 부채비율 518.5%, 자기자본비율 16.2%.
사업 부문
- 파두 SSD 컨트롤러 — 매출 비중 69.4% (2025)
- 파두 SSD 완제품 — 매출 비중 20.1% (2025)
주요 주주 (2025.12.31 기준, 최대주주 및 특수관계인 지분 합계 25.31%)
밸류체인
→ 파두 밸류체인
주요 상품
- SSD 컨트롤러 — 데이터센터 기업용 SSD 핵심 부품
- SSD 완제품 — 컨트롤러 탑재 완제품
경영진
- 남이현 — 대표이사(상근/등기), 이사회 의장 겸 CTO, 창업자·최대주주
리스크
- 특정 고객(익명 “Customer1”) 매출 의존도 58.9%(2025)로 고객 집중 리스크 심화.
- 부채비율 518.5%, 자기자본비율 16.2%로 재무구조 취약. 전환사채 전환권 가치 변동에 따른 파생상품평가손익 변동성(2025년 약 100억원 평가손실).
- 코스닥 상장규정상 기술성장기업 특례상장 기업으로, 신규상장일(2023년)이 속하는 사업연도를 포함해 연속 3개 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실에 따른 관리종목 지정 예외(유예)를 적용받는 중 — 관리종목 지정 리스크가 존재하나 2025년 말 현재 코스닥 상장 상태는 정상적으로 유지되고 있음.
- Nand Flash Memory·DRAM 등 핵심 원재료를 소수 글로벌 대기업 공급망에 의존.