사업 개요
주식회사 오에스피(영문명 OSP Co., Ltd, 이하 ‘오에스피’)는 2004년 6월 16일 설립된 반려동물용 펫푸드 제조사로, 충청남도 논산시 성동면에 본사·공장을 두고 있다. 2004년 종이포장지 제조업으로 출발하여 2011년 애완동물용 배합사료 제조업으로 사업을 확장, 2016년 종이포장지 사업을 양도하고 펫푸드 전문 제조사로 전환하였다. 미국유기농(USDA-NOP) 인증, 한국친환경 유기농 인증, HACCP·SQF 인증을 보유하며 유기농·그레인프리·병원용 처방식·기능성 사료 등을 ODM 방식으로 생산·공급한다. 2022년 10월 14일 한국거래소 코스닥시장에 상장(공모 조달 172억원)하였다.
사업은 ODM 사업부문(거래처 위탁제조)과 PB(자체 브랜드) 사업부문으로 구성되며, 자체 브랜드로 ‘네츄럴시그니처’, ‘인디고(Indigo)’, ‘인디고세븐(Indigo7)’ 등을 보유한다. 최대주주는 우진비앤지(지분율 42.61%)이며, 오에스피는 2022~2025년에 걸쳐 바우와우코리아 지분을 순차 취득(현재 49.86%)하여 종속기업으로 편입하였다.
재무 현황 (연결, 단위: 백만원)
| 구분 | 제22기(2025) | 제21기(2024) | 제20기(2023) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 10,615 | 15,101 | 20,717 |
| 영업이익 | (1,276) | 미확인 | 미확인 |
| 당기순이익 | (3,278) | 2,654 | 128 |
| 연결 주당순이익(원) | (356) | 251 | (39) |
| 자본총계 | 32,209 | 35,953 | 미확인 |
2025년(제22기) 연결 매출액은 전년 대비 약 30% 감소했고, 연결 당기순이익은 적자(-3,278백만원)로 전환했다. 매출 구성(별도 기준)은 ODM제품 63.2%, PB제품 34.3%, 상품매출 1.8%, 기타·임대매출 0.7%.
리스크
- 실적 악화: 2025년 연결·별도 기준 모두 당기순손실 전환(연결 -3,278백만원, 별도 -3,184백만원). 매출액도 2023년 20,717백만원 → 2024년 15,101백만원 → 2025년 10,615백만원으로 3년 연속 감소.
- 차입금·지급보증: 종속기업 바우와우코리아의 차입금 관련 지배기업 대표이사(강재구)로부터 2,919백만원의 지급보증을 제공받고 있음. 장·단기차입금 총 10,510백만원에 대해 토지·건물·기계장치 10,839백만원을 담보로 제공(채권최고액 16,548백만원).
- 전환사채 발행: 2023년 10월 90억원, 2025년 8월 70억원 규모의 무기명식 사모 전환사채를 발행하여 자본 희석 및 상환 부담 리스크 존재.
- 감사의견: 도원회계법인, 별도·연결 재무제표 모두 적정의견이며 계속기업 관련 중요한 불확실성은 없음(“해당사항없음”). 다만 핵심감사사항으로 수준3 금융상품(전환사채 관련 파생상품 등) 공정가치 평가가 지적됨.
- 거래정지·관리종목·회생절차 등 상장적격성 관련 이슈는 보고서 내 확인되지 않음(코스닥 상장 유지).
지배구조
- 최대주주: 우진비앤지 — 3,982,320주(42.61%) | 기업 페이지
- 종속회사: 바우와우코리아 — 지분율 49.86% (2022.12~2025.03 순차 취득, 2023.01 편입)
경영진
- 대표이사: 강재구 (2025.11.05 재선임, 임기 2028.11까지, 우진비앤지 대표이사 겸임)
신용등급
- BBB+ (나이스디앤비, 2025년 4월 정기평가)